扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

横店东磁研究报告:兴业证券-横店东磁-002056-业绩符合预期、持续稳健成长-080226

股票名称: 横店东磁 股票代码: 002056分享时间:2008-02-26 13:45:53
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王雪峰,孙朝晖
研报出处: 兴业证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 157 KB 分享者: coc****10 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀁺  公司2007  年业绩与我们此前的预期基本一致,我们最近一次报告中对公司2007  年营业收入、营业利润、净利润的预测差异率分别为0.66%、6.57%,0.83%,永磁铁氧体和软磁铁氧体的销售收入预测差异率分别为-0.73%、0.35%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  永磁材料和软磁材料业务收入分别取得了16.21%和15.76%的增长,主要是公司技术不断突破,各类中高端产品对欧美日厂商产品的替代效应明显,07  年外销收入增速达24.4%,其中永磁材料业务主要得益于电机磁瓦销售收入的快速增长,软磁材料业务产品结构的改善更为明显,镁锌类产品收入比重持续下降15%左右,锰锌类高磁导率产品和镍锌类产品销售收入都取得50%的增长幅度,收入比重不断上升,而且在行业饱受原材料大幅上涨之痛时毛利率还有微幅上扬。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  2008  年主业仍将继续保持快速成长。在磁性材料主业方面,公司采取“占领制高点客户,以点带面”的销售策略,在一流厂商业务成功合作保证了在其他厂商业务的开展,我们预计此业务可以保证15%以上的收入增长和25%左右的利润增长;另外公司继续提出向磁性材料行业下游相关业务发展,并同时考虑向上游拓展的战略,我们认为磁性材料作为一种基础材料,市场规模并不大,只有向下游拓展才有可能充分成长,同时掌握上游资源也是盈利能力的重要保证,采取这一战略将有利于公司从稳步增长迈入跨越式高速成长轨道。
􀁺  不考虑公司可能的产业链拓展,我们继续维持对公司2008  年、2009  年、2010  年的盈利预测,对应每股收益分别为1.12  元、1.48  元、2.14  元,我们继续保持40  元的六个月目标价和“推荐”评级不变。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com