投资要点
※ 上期回顾:
“最终结论:需谨防冲高回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
在因子解析部分包括居民存款活期占比、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这5 个因子中,基本上均做出了看空提示,如股指期货因子显示上周五四合约总持仓量创出历史新高,多空博弈继续升级。上周五IF1201 合约前20 会员多单持仓增加1384 手,空单持仓增加966 手,净空单减少418 手,具体来看国泰君安净空单减少,而中证期货净空单继续增加达到9887 手。上周五当月合约升水大幅下降,显示空头依然占据主导位置,期指弱势下行格局难改。
模型方面,从2011-12-30 到2012-01-09 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:39.80%,从2012-1-4 到2012-01-10 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:41.33%,从2012-01-05 到2012-01-11 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:35.27%,从2012-01-06 到2012-01-12 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:36.45%,从2012-01-09 到2012-01-13 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:37.19%,=>我们的模型对本周行情看跌,看跌概率为:62.81%。
从上周市场实际运行情况来看,指数呈冲高回落的态势,但从创业板外其余指数均告上涨,具体而言上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数涨幅分别为3.75%、4.53%、4.58%、2.58%、-0.44%,整体来看,市场冲高回落的走势符合我们的判断,但是市场全周以上涨收盘强于我们的预期。
※ 本期,在因子解析部分包括企业业绩预期指数、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5 个因子中,主要以偏空为主,如SHIBOR 上周大幅上扬,与此同时,数据显示12 月外汇占款回落1003.3 亿,这是外汇占款连续第三个月回落,当前资金面形式不容乐观。
※ 模型方面:从2012-1-10 到2012-01-16 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:56.41%,从2012-1-11 到2012-01-17 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:53.74%,从2012-01-12 到2012-01-18 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:50.11%,从2012-01-13 到2012-01-19 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:52.50%,从2012-01-16 到2012-01-20 期间累计涨跌幅为上涨的概率为:53.54%,=>我们的模型对本周行情看平。
※ 综合上述结论,我们认为本周市场需谨防冲高回落。