◆公告梗概:
1)中国黄金集团(以下简称黄金集团)于2012 年1 月12 日通过上海证券交易所证券交易系统以买入方式增持公司股份3,999,912 股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次增持前黄金集团持有公司股份数量为969,321,244 股,约占本公司已发行总股份的49.40%,本次增持后黄金集团持有公司股份数量为973,321,156 股,约占公司已发行总股份的49.60%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2)黄金集团拟在未来12 个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续通过二级市场增持本公司股份,累计增持比例不超过公司已发行总股份的2%(含本次已增持部分股份)。黄金集团承诺,在增持计划实施期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。黄金集团将继续履行之前作出的支持中金黄金发展的各项承诺。
◆公司依托集团支持,继续资源扩张:
2010 年公司黄金储量为 463.82 吨,根据我们估算,集团在境内尚有400吨左右的黄金资源,考虑到公司是黄金集团境内黄金资源开发业务发展的唯一平台,所以我们看好未来公司依托集团支持,实现资源的继续扩张。
从矿产金的角度看,由于在 2011 年,公司收购河南金牛、河北东梁和江西金山的股权,所以我们预计全年矿产金产量可达22-23 吨,年增幅将超过10%。
◆股市金价双反弹创造交易性机会:
统计规律显示,在大盘和金价同时上涨情况下,金矿股如中金黄金、山东黄金价格上涨的概率高达88%。而我们近期行业动态《金属价格企稳,谨慎看待反弹》指出,短期内金属价格,以及大盘的底部特征明显,或有反弹,在此背景下资源类股票将出现交易性机会。
◆维持增持评级:
我们维持公司 2011-2013 年EPS 至0.79/1.00/1.34 元。
◆风险提示:
对股价未来的担忧主要来自与金价的波动,以及政策力度的不及预期。