2011 年最后一周,市场微跌0.24%,根据我们的量化择时策略判断,市场仍未空头趋势,虽可能有反弹行情,但反弹行情可能并不乐观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
但自11 月份开始的连续下跌趋势已经显著缓解,银行地产为代表的许多个股已连续收阳。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
量化行业配置组合表现:2011 年四季度所选配的行业为公用事业,纺织服装,交运仓储。公用事业逆势上涨0.32%,纺织服装下跌15.8%,交运仓储下跌11.08%,总体平均涨幅为-8.85%,跑赢沪深300 指数0.28%。2012 年一季度所选配的行业为纺织服装、交运仓储、文化传播;量化择时策略表现:在11 月21 日发出做空信号,当时沪深300 指数为2608.56,至12 月30 日,沪深300 收盘为2345.75,此期间沪深300 指数下跌10.07%,若采取做空沪深300 股指期货IF1201,可获得10.03%的收益。目前沪深300 指数仍处于空头趋势,1 月指数有可能春节前后出现反弹,但反弹幅度可能不大,因此反弹后指数可能处于震荡整理状态,多头趋势仍不能确立,因此1 月尚不宜大幅增仓。
量化选股策略表现:2011 年12 月价值投资量化选股组合收益为-7.62%,同期沪深300 指数收益为-10.07%,组合相对收益为2.45%。
在所选股票中,有近1/3 的股票属于交运设备行业,交运设备行业的股票普遍表现较好,大部分均取得了正收益。
估值水平:12 月的行业估值基本持平于11 月。估值明显低于历史均值的行业包括综合性石油天然气、建材、房地产、银行、交通基础设施、运输、航空、汽车和媒体。
基金:12 月沪深300 下跌10.07%,开放式创新型分级基金的平均折溢价率增加711bp 达116.37%,截至2011.12.30,开放式偏股型基金整体仓位78.74%,比上月末微升0.94%。
融资融券:12 月市场融资融券余额都出现了大幅减少,融资余额降至231.6 亿元,下降139.3 亿元;融券余额下降1.2 亿元至3.8 亿元。
大宗交易:12 月大宗交易平台共成交113,678 万股,成交金额共计111.7 亿元。共交易493 笔,活跃度较11 月的776 比有明显下降。平均折价率为折价6.3%,较之前一月的6.8%略有下降。12 月成交最大的行业是公用事业,机械设备和金融服务。
重要股东二级市场净增持:12 月最后一周净减持19167.5 万股,大幅增加。增持量最大的行业是公用事业和家用电器,减持最多的是机械设备和轻工制造。12 月净增持2.23 亿股,创08 年以来单月增持新高,从以往增持和股指的关系来看,反转会在近一两个月出现。