2012 年1 月9 日公司发布2011 年度业绩预告,预计2011 年全年归属于上市公司股东的净利润同比增长70% 至80% 之间;对应EPS 为0.80 元至0.85 元之间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
主营业务收入大幅增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公告中称2011 年度,建行总行、中行总行的出纳机具招标采购中顺利中标。另外由于公司针对工行、农行等主要客户的销售业绩相比上年均有大幅提升。
归属于上市公司股东的净利润暂按15% 所得税计算。公告中称,由于2011 年国家规划布局内重点软件企业的评选延缓,2011 年业绩按高新技术企业所得税优惠税率15% 计算。
若按10% 所得税率,EPS 将在0.85 元至0.90 元之间。公司2010 年是国家规划布局内重点软件企业,享受10% 的所得税率。若公司在2011 年持续享受10% 的所得税率,归属母公司净利润将在7238 万元至7664 万元之间;同比增长80% 至91% 之间;对应EPS 为0.85 元至0.91 元之间。
业绩超预期,我们先前的预期处在业绩预告下限。我们前期的报告均按照10% 所得税率测算,至业绩预告发布前,我们预计2011 年全年公司创造净利润7208 万元;若按业绩预报最保守的6836 万元回推(见上文)10% 所得税率对应业绩应为7238 万元。比较显示我们先前的预测略为保守。
持续看好公司“货币流通物联网”解决方案的销售。公司是市场上唯一一家提供“货币流通物联网”解决方案的公司,我们认为先前的技术研发积累将在2012 至2015 年业绩将持续释放。
维持“买入”评级。我们预计2011 年至2013 年,公司营业收入为2.7亿元、4.1 亿元、5.8 亿元;可实现归属于母公司所有者净利润7208 万元、1.06 亿元、1.48 亿元;对应EPS 为0.85 元、1.25 元、1.75 元。给予“买入”评级。
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