本周观点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】进入一月，随着圣诞节过去以及春节即将来临，行业需求与开工率呈现双低，淡季效应正逐步发酵，我们判断一季仍将去库存，景气进入低谷，行业回暖有待二季需求回升以及库存回补，如若确认周期股有望有一波行情。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）近期海外电子均开始反弹，而A股电子股上周则大幅杀跌有反弹可能，我们建议把握业绩确定且估值便宜的成长股，如新客户、新品及份额均在快速提升中的立讯精密，以及新年管理层积极进取、业绩有望显著改善的兴森科技和受益智能电视且要增发的歌尔声学，同时，关注行业最新技术趋势，如本周进行的CES展，以把握12  年的行业成长主题。
          关注CES：TV新品及Ultrabook等。1  月10-13  号CES在美国举行，今年主要看点包括55  寸OLED  TV、4K  TV、Ultrabook、四核智能手机与平板；软件部分则关注Icecream  Sandwich兼容系统，Win  8  相关，以及与网络、可携式终端互动的智能电视(Smart  TV)。
          行业数据：半导体销售仍在下滑，面板价格持平。WSTS  11  月全球半导体销售数据225  亿美元，比10  月的234  亿美元下滑3.7%，比2010  年同期的245.3亿美元下滑8%。LED行业量价齐跌，面板价格基本持平，大尺寸价格无变化，手机小尺寸屏月跌幅在1%以内，存储器价格企稳且略有回升。
          产品终端：新iPad供应链火热，kindle产业链有隐忧。PC方面，苹果新款平板计算机呼之欲出，外界推估整体供应链在12  月起，开始大举备料并进行试、量产后，预估最快2012  年第1  季苹果新款平板计算机就可面市。亚马逊首次对外宣布kindle  fire销售为每周100  万台，但这看来是为圣诞节备货，有传明年首季订单急冻，2  月前几乎没有订单，预期到3  月起才会为第二代新机种预作准备。手机方面，可关注联通最新的低价智能机战略。
          半导体：全面进入淡季，静待景气回暖。联发科上季营收略低于预期，晨星业绩也一般，但未来受益3G智能手机以及智能电视芯片，二季有望业绩回升。
        晶圆双雄2012  资本开支缩减成为近期讨论焦点，中小尺寸矽晶圆预计库存去化再1  季后二季有望回温，封测业近期则掀淘汰赛，二线厂恐面临压力。
          零组件：记忆体价格回暖，新iPad电池容量翻倍，PCB、MLCC、LED冷清。
        泰国水患影响降低，硬盘、数码相机等产业链逐步恢复。记忆体价格止跌，上周现货价格上涨28%，SSD渗透率在明年众多新平板的刺激下有望提升；触控今年OGS成主流，in-cell还难以实施。新一代iPad的高阶机种电池容量，将由原本6,500mAH，提高至14,000mAH成长115%。
          行情回顾：海外全面反弹，A股继续下跌。道琼斯上涨1.2%，SOX上涨3.0%；亚太地区恒生上涨0.9%，台湾加权上涨0.7%。A股电子则相对疲弱，下跌2.4%，反应出市场信心不足。个股方面，周涨幅前五的是江粉磁材、七星电子、正海磁材、兴森科技、银河磁体，跌幅前五的是金利科技、汇冠股份、信维通信、华天科技、奥普光电。