交通银行公布2006  中报，上半每股收益0.13  元，每股净资产1.84  元，净利润60.34  亿元，同比增长31.03％，净利差2.52％，成本收入比44.36％，减值贷款率2.48％，减值贷款拨备覆盖率63.46％，资本充足率11.07％。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        贴现大幅增长，零售占比下降：06  年上半年末和05  年末相比，贴现占贷款比率大幅度上升到13％，零售贷款占比下降到12.71％。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从同比增速看，贴现增速高达109％，公司贷款和零售贷款增速分别为14％和17％。
        收入结构稳定，成本占比下降：上半年净利息收入占比为90.1％，非利息收入占比为9.1％，和05  年相比基本保持稳定。从非利息收入结构看，手续费净收入占比比05  年的6％上升了0.42  个百分点，但是由于交易类和投资类净收入同比明显下降，导致整个非利息收入占比没有明显变化。成本收入比从05  年的51.24％大幅度下降到44.36％。
        风险管理改善：上半年的年化信贷成本为0.44％，比上年同期下降0.08  个百分点。
        资产质量有所改善：五级分类法下不良贷款率下降到2.11％，五级分类不良贷款余额为183.5  亿元，比05  年末增加2.8  亿元。个别确定的减值贷款为223.73  亿元，比05  年末增加7.94亿元，减值贷款拨备覆盖率上升到63.46％。
        利差小幅收窄：净利差和净边际利率分别从05  年的2.58％和2.64％下降到06  年上半年的2.52％和2.57％，其中贷款利率的明显下降（从05  年的5.22％下降到06  上半年的5.15％）和拆入利率的明显上升（从05  年的1.91％上升到06  年上半年的2.76％）是主要原因，而贷款利率的下降应和贴现占比的上升直接相关。
        贴现业务是交通银行上半年业务的主要推动因素，尽管由此带来了利差收窄，但是由于成本和风险控制得当，成本收入比和信贷成本都同比下降，使资产收益率同比提高了0.02  个百分点。手续费净收入也实现了快速的增长。但是受到房地产市场调控的影响，零售贷款的增速回落。我们预计06  年和07  年交通银行的每股收益将分别为0.27  和0.33  元。