◎市场动态:
?2012 年新年首周收跌,沪深300 指数下跌了2.35%,而同期通信设备板块下跌了6.94%,通信板块整体表现要弱于大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主要原因是通信板块内中小板甚至创业板公司较多,下跌幅度较大,拖累指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)而中国联通和中兴通讯下跌3.5%左右,相对表现抗跌,对整体通信指数起到了一定的支撑作用。
◎研究动态:
?中国联通(600050)1 月13 日起开售合约版iPhone4S,长期利好其3G 价值。中国联通的意图非常明确,就是抢在农历新春佳节之前,将一些中高端用户纳入麾下。联通公司的手机定制策略和套餐合约计划都是非常成功的举措,伴随着移动互联网的强数据需求和3G 运营的更趋成熟,中国联通将是运营商中最佳的投资标的。
?通鼎光电(002491)需求高企,关注公司产能提升。在实地调研及分析的基础上,我们认为公司需求高企,订单充足,产能待升。公司光棒在2014 年左右正式投产,将提升公司增值空间。鉴于市场对公司的产品的强需求,我们认为公司今年第四季度及明年业绩也将有不俗表现,预计公司2011-2013 年的EPS 分别为0.61 元0.80 元和1.07 元。
◎资讯与点评:
?三大运营商子公司均获手机支付牌照,两种标准将同时试行。就三大运营商的两种主要标准获得央行批准的特征来看,银联的机构支持者多,而移动已发展的用户多,两者逐鹿,结果未知,因此我们认为未来相当长一段时间内,两家标准将共同发展。市场不应过于关注标准之争,而应该关注的是实际用户体验及其市场拓展,焦点关注的是应该是提供这些体验的公司的市场竞争力。
?中国移动称2012 年要转为语音和流量经营并重。相比于其他两大运营商,中国移动的3G 用户增速明显放缓,关键之处在于其网络数据质量低于另外两大运营商。因此中移动在保证语音业务的同时急于发力网络业务,希望其四网战略能够清晰推出,从而对产业链上下游公司产生利好效应。