事件:23日公司发布公告,兖州煤业及其全资子公司兖州煤业澳大利亚有限公司与澳大利亚格罗斯特煤炭有限公司签署《合并提案协议》,将兖煤澳洲与格罗斯特合并并取代格罗斯特在澳大利亚证券交易所上市。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
点评:
这是兖煤自2004 年进军澳洲以来,继收购澳思达、菲利克斯、新泰克、西农普力马和西农木炭项目之后在澳洲煤炭领域的第五次大规模收购。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
自2004 年收购澳思达煤矿揭开海外收购大幕以来,兖矿集团在澳洲的收购可谓步步为营。2009 年兖矿集团以约33.33 亿澳元(189.51 亿元)的价格在澳大利亚并购菲利克斯资源公司,成为中国企业在澳大利亚最大的一宗收购案。今年8 月份兖州煤业又以14.29 亿元完成对澳大利亚新泰克控股公司与新泰克Ⅱ控股公司100%股权的收购。此次收购兖州煤业及其全资子公司兖州煤业澳大利亚有限公司将出资20 亿美元与格罗斯特煤炭有限公司实施合并。交易完成后,兖州煤业持有兖煤澳洲的77%股份,格罗斯特现有股东将持有兖煤澳洲的23%股份。
兖州煤业在国外煤矿经营和资本运作成功再次复制和完善。
1、公司即储备大量煤炭资源又得汇兑带来的收益
2010 年公司以兖煤澳洲和鄂尔多斯能化公司为主要资源整合平台,如今进一步获取更多资源。“十二五”期间公司将加大国际国内煤炭资源收购力度,做好现有项目的生产建设工作,2015 年原煤产量争取达到1.5 亿吨,较2010年增2 倍。公司海外资源收购起步较早,目前资源瓶颈已经解决,未来将逐步释放产量,保障公司中长期可持续发展。
从以往的财务报表来看,公司的业绩有很大一部分来自于汇兑所带来的收益。在海外收购的煤矿进行建设期间,虽没有产量带来的收益,但却获得对外投资汇兑上的好处,可谓是一举两得。即储备大量煤炭资源又得汇兑带来的收益。
2、兖煤澳洲或成澳最大煤企
此次并购为兖州煤业历史上第二大的海外并购。其第一大收购在2009 年,当时兖州煤业斥资32 亿澳元,收购了Felix Resources。目前,兖州煤业在澳大利亚拥有两大公司——Felix Resources 公司和澳思达公司,资源总量合计17.3 亿吨。
兖煤澳洲的主要资产位于新南威尔士州和昆士兰州,包括5 座在产煤矿,8个煤矿资源勘探项目,超洁净煤技术以及纽卡斯尔港基础设施集团有限公司15.4%的股权等。2010 年度,兖煤澳洲公司生产原煤1,203 万吨,生产商品煤876万吨;实现净利润人民币26.64 亿元。今年前6 月,兖煤澳洲公司生产原煤577万吨,生产商品煤439 万吨;实现净利润人民币17.09 亿元。
3、此次收购将有助于兖州煤业完成上市承诺
这一交易将实现兖煤2009 年收购澳大利亚菲利克斯资源有限公司(FelixResource Ltd)时向澳大利亚外商投资委员会所做的上市承诺——在2012 年12 月31 日之前,将兖煤澳洲业务在澳交所上市,且兖煤对兖煤澳洲的所有权减至不超过70%。
因为兖煤澳洲在普力马煤矿公司(尚未完成交割)、新泰克资源公司、原菲利克斯下属尚处于勘探开发阶段的哈利布兰特、雅典娜和维尔皮纳项目、兖煤澳洲技术发展有限公司以及超洁净煤技术公司等的权益并不参加此次合并。这些资产将在合并前转由兖煤继续持有。