新房成交情况
北上深涨跌互现。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】北京成交19.8 万平方米,环比下降16.8%;上海成交35.5 万平方米,环比上升57.6%;深圳成交8.7 万平方米,环比上升30.6%;三市成交量分别为11 年周均的134%、145%和167%;三城市去化周期分别为7.8、7.1 和13.7 个月。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周重点监测的二、三线城市有 8 个成交环比上升,占比57%,平均升幅为27%,成交下降城市平均降幅为19%。成交上升居前的三个城市是福州、长沙和重庆,分别上升42%、38%和29%;成交下降居前的是青岛、惠州和厦门,降幅分别为-40%、-28%和-17%。
二手房成交情况
北京本周二手房成交 10.5 万平米,环比上升21.8%;天津成交5.2 万平米,环比上升8.6%;深圳成交9.7 万平米,环比上升27.2%;杭州成交2.5 万平米,环比上升17%。四城市成交量分别为11 年至今周均的48%、74%、71%和70%。
一周行业要闻
12 月销售环比回升:我们测算了重点城市12 月的销售情况,总体环比上升12.5%,同比下降41.2%。一线城市环比上升43%,同比下降37%;二线城市环比上升5.3%,同比下降43%。一线城市环比升幅较大主要有两点原因:一是北京保障房集中上市,帮助成交环比上升81%;二是一线城市促销力度较大,例如深圳受龙头公司低价开盘策略影响,成交环比上升了85%。
信托兑付提上日程。地产公司在10、11 年信托发行规模较大,而期限一般是1-2 年,即12 年进入信托兑付高峰。根据用益信托网的数据, 我们测算了未来房地产集合信托的到期额,3 月将迎来第一个兑付高峰,二季度进入集中兑付期。由于发行信托项目的土地多为09 年或更早期获得,成本较低,降价促销以回流资金余地较大,预计行业偿付信托的整体风险不大。
30 日住房保障司负责人接受中国政府网在线访谈:访谈中副司长张学勤在回答外来人口住房保障问题时,提出政府鼓励在市场上购买或租赁解决住房问题,比如以消除非户籍人口购买商品房的制度性障碍的方式给以支持。对于允许地方购买商品房作为保障房的问题,张学勤表示这并非新政也不是为了救市。我们认为受资金限制和存量商品房较高的价格,大规模购买商品房作为保障房可能性不大。
北京市发改委发言人表示楼市调控不排除适时微调:北京发改委发言人赵磊在记者见面会上表示:当前情况下原来政策不能放松力度,但不排除根据性质变化在适当时机微调。尽管短期预计不会推出实质性的微调政策,但这次发言传达了可能微调的信号。
投资策略
经过前期震荡,地产股进入筑底阶段,我们看好一线龙头和高折价区域龙头的防御性,建议逢低增持业绩锁定和折价率双重安全的保利地产、招商地产、福星股份、首开股份和雅戈尔。