公司是以仿制药为主的药品供应商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司发展战略明确，坚定以仿制药为自己的发展方向。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前公司已经是国内最大的肠外营养用药企业和国内第五的肝胆用药企业。    
        公司现有品种具有优势，储备品种丰富。公司的肝病用药多烯磷脂酰胆碱是公司的拳头品种，也是一种类"中药注射剂"，具有较高的技术门槛。公司正在将此药往其他肝病适应症上推广。公司的肠外营养用药品种齐全，转化糖注射液是公司的首仿产品，公司在国内率先提出了转化糖对胰岛素抵抗患者的营养治疗作用。公司的抗生素用药夫西地酸钠，也为公司首仿品种，目前由于受到抗生素限用的影响，增速有所减缓。      
        公司的储备品种繁多。在肝病领域，开拓了精氨酸谷氨酸，在肠外营养用药领域，开拓了复方氨基酸（18AA-VIII），中长链脂肪乳等产品。除了原有领域，公司还进军心脑血管，糖尿病等大病种，慢性病领域。储备品种有马尼地平，氯乙酰左卡尼汀等。这些品种如果进展顺利将陆续在2012-2013年放量，贡献利润。    公司采用轻资产模式，创新模式有待检验。公司将生产外包，主抓研发和销售。公司这种轻资产模式在国内企业中比较少见。从公司目前的运营状态看，公司和生产商的合作关系良好，公司的轻资产模式可以节约公司的运营成本，但随着公司规模的扩大，该模式还需实践的检验。    
        公司募投项目丰满公司实力。公司本次募投项目是建设新产品生产基地，多烯磷脂酰胆碱原料药扩产项目，夫西地酸钠原料药扩产等六个项目，拟募资金6.47亿元。    
        风险提示：1、新药研发失败的风险以及公司的产品被进一步仿制的风险；2、新产品市场推广不顺利的风险；3、生产外包过程控制的风险；4、公司税收优惠和政府补贴政策改变风险。    
        盈利预测及估值分析。公司未来三年的营业收入分别为5.99,7.04和8.72亿元；公司净利润分别为3.10，3.70,4.71亿元；摊薄后每股收益分别为0.78,0.92和1.18元。予海思科20-25倍市盈率，按照公司2012年的盈利预期，公司的合理价值区间在18.48-23.10元。