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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-120104

股票名称: 股票代码: 分享时间:2012-01-04 14:05:24
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 738 KB 分享者: whu****hu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
        “最终结论:市场存在反抽机会,但整体市场仍然处于弱势格局中,即目前市场处于抵抗性下跌阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        在因子解析部分包括市盈率、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这5  个因子中,市盈率因子显示目前市场估值结构性矛盾仍然非常突出,个股风险仍然存在。另外,SHIBOR、市场人气综合指数、股指期货动态因子显示目前市场弱势格局还难以改变。
        模型方面,我们的模型LSSVM  对本周行情看涨!从上周市场实际运行情况来看,指数呈先抑后扬的态势,但个股跌幅较大,其中上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数跌幅分别为0.24%、0.57%、0.64%、1.27%、4.19%,整体来看,本周市场走势与模型略微出现偏差,但是与我们的最终结论和因子部分的结论基本相符。
        ※  本期,在因子解析部分包括重要股东增减持情况、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5  个因子中,重要股东因子显示产业资本增持力度明显加大,这对市场有利,但是市场人气综合指数因子显示短期内还需谨防“黎明前黑暗”的到来。
        ※  模型方面:从2011-12-29  到2012-01-04  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:58.32%,从2011-12-30  到2012-01-05  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:56.32%,从2012-01-04  到2012-01-06  期间累计涨跌幅为上涨的概率为:43.74%,模型预测结果为冲高回落。不过由于假期因素,本周只有3  个交易日,这将影响模型预测准确度。
        ※  综合上述结论,我们认为本周市场需谨防冲高回落。
        ※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。
        

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