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研究报告:华西证券-策略周报:供需矛盾突出关注两大主题-080225

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-02-25 09:03:45
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 王锦
研报出处: 华西证券 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 316 KB 分享者: kob****es 我要报错
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【研究报告内容摘要】

      上周A股:上证综指全周下跌2.82%,深证成指累计下跌1.92%,中小板指累计上涨2.85%,沪深300累计下跌2.31%,上证50累计下跌4.94%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】表征大盘蓝筹股的上证50指数大幅领跌大盘,而表征中小盘股的中小板指则表现最为强劲。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从行业指数的表现来看,其中批零、石化、商业、采掘、建筑等行业涨幅居前,而仅有金融、地产两个大市值行业跑输大盘。
􀂗    港股:港股市场截至上周五,恒生指数收市报23305.04点,全周累计下跌843.39点或3.49%;红筹指数收市报5317.65点,全周累计下跌169.92点或3.10%;国企指数收市报13336.89点,全周累计下跌506.63点或3.66%。
􀂗    在再融资和限售股解禁进入高峰后,市场正面临股票供给压力,并引发了对大市值蓝筹公司潜在扩容的不良预期,导致金融、地产为主的大市值股票遭受巨大抛压,并导致股指下跌,这一趋势短期内没有明显改观。
􀂗    值得注意的是在持续下跌后,部分近期上市的大市值股票价格逐步向发行价靠近,市场开始面临破发危险。从历史情况来看,破发股一旦出现,预示市场信心严重崩溃,趋势可能发生逆转。政策面的后期动向仍是决定市场方向的关键。
􀂗    近期基金发行明显提速,上周末,管理层再次发行多只基金的发行。2月份以来,新的股票型基金发行重新发行,并且截至目前以每周两只的节奏获得审批。按照平均80亿的规模测算,预计新增入市资金约500亿左右。
􀂗    如果对供需形势做一个简单比较,我们可以发现,目前供求矛盾依然十分严重。再融资和限售股解禁带来的供给迎来高峰,但是资金供给呈现缓慢增长,市场资金总体仍处于偏紧状态。考虑到资金供给正从前期的股票单向供给增大向资金供给逐步增大过渡,预计本周大盘将震荡回升,市场整体筑底的格局仍将延续。在资金供求矛盾下,预计市场投资风格仍偏重于主题和中小市值。因此对本周的市场投资机会仍可能侧重于主题投资,短期内北部湾开发主题和创投主题继续活跃的可能性较大。北部湾经济区侧重于设施和物流方面的公司值得重点关注,例如北海港、南宁百货、五洲交通;从参股创投公司的出资额及公司自身发展的规模来看,我们建议关注大众公用、紫江企业、钱江水利、衫衫股份、力合股份。

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