评论:
1.种植业受灾情况。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至2 月14 日,我国油菜受灾面积4891 万亩,占全国秋冬种油菜面积的48.4%;蔬菜受灾4208 万亩,占全国秋冬种蔬菜面积的32.4%;小麦受灾面积876 万亩,受灾面积占比为2.58%;柑桔等果树受灾面积1893 万亩。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)广西甘蔗全区受灾面积达到了1000 万亩,占全区甘蔗种植面积的71.4%,灾情有进一步发展的趋势。目前,初步预计冰冻灾害造成07/08 榨季广西的糖产量减产150 万吨左右。
2.养殖业受灾情况。截至2 月12 日,全国受灾养殖面积1455 万亩,损失水产品87 万吨,直接经济损失68 亿元;全国因灾死亡畜禽共计7455.2 万头(只),其中生猪444.7 万头(约占全国存栏量的0.9%,以下同)、牛43.5 万头(约占0.3%)、羊死亡168.3 万头(约占0.5%)此次灾害造成畜牧业直接经济损失共计98.6 亿元。
3.此次冰冻灾害将提前逆转我国的食糖供求关系。此次冰冻对农业的影响主要体现在糖业和油菜。初步预计此次冰冻灾害后,07/08 榨季我国食糖供给量约为1340 万吨(加上进口糖和国储糖),而实际需求量约为1350 万吨,我国食糖的供求关系可能将由此逆转;另外,国际油价高位运行,也将推动未来食糖价格的走高。
4.养殖业受灾情况。我们给予糖业“推荐”评级,建议关注南宁糖业、贵糖股份、广东甘化、华资实业以及甜菜糖加工的龙头企业中粮屯河。在农产品涨价的趋势下,我们更看重农业产业链的上游,如农药、化肥、农机和种子行业等。由于国家近期种子新政的推出将有利于行业内的优胜劣汰,种子行业供过于求的状况将得以改变,上调种子行业的投资评级至“推荐”,继续“推荐”种植业、养殖业、饲料以及动物保健品行业,而对于成本转嫁能力较弱的农产品加工业,我们维持“中性”评级。
但鉴于目前去年4 季度以来,农业板块的涨幅过大,相当部分农业类股票股价已经脱离基本面,我们暂时维持农林渔牧行业“中性”评级,但中长期仍看好农林渔牧行业。建议关注中牧股份、万向德农、敦煌种业、通威股份、好当家、獐子岛、顺鑫农业等等。