投资要点：
􀂄  上港集团发行24.5亿元分离可转换债券，2450万份,债券期限3年；每手债券可以得到上港集团免费附送11.9张认股权证，向原A股股东全额优先配售，原股东优先配售0.51元/股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】剩余部分采取网下向机构投资者利率询价配售与网上资金申购相结合的方式进行。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  权证行权价格8.40元，行权比例1，权证存续期1年，认股权证持有人有权在权证上市满12个月之日的前5个交易日内行权。根据2月19日，收盘8.52元计算，上港集团权证理论价值1.896元；给予30-60%溢价率,权证价格在2.676-5.232元，预计二级市场交易价格在3.50-5.50元。
􀂄  上港集团发行的债券询价利率区间0.6-1.2%，根据近期发行的四只可转换债券的利率，本次上港集团转债利率应0.6%；同期市场到期收益率6.3-6.5%计算，纯债部分价值在71.44-72.23元。
􀂄  本次上港集团发行的分离可转换债券纯债部分价格区间71.44-72.23元，权证部分价值为41.65-65.45元之间，其可转债整体价值为113.09-137.68元。。
􀂄  上港集团债券没有担保，保险公司不能申购，此外上港集团转债上市整体价格要高于中国石化，建议没有投资限制的投资者选择申购上港集团转债，二级市场持有上港集团股票的投资者积极参与配售。