本周沪深  300  现货指数继续维持震荡下行走势，周五报收于2503.46  点，较上周下行2.11%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】交投有较大幅度萎缩，本周沪深300  指数成分股日均成交金额271.63  亿元，日均成交量26.69  万手，分别较上周减少34.04%和31.13%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        本周沪深  300  指数2011  年预测市盈率为10.32  倍，市净率为1.8  倍。沪深300  能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、金融、信息技术、电信服务及公用事业十个行业2011  年预测市盈率分别为11.38  倍、16.04  倍、12.96  倍、11.42  倍、25.56  倍、20.48  倍、7.82  倍、36.29  倍、27.35  倍及15.4  倍。
        股指期货市场全线回落，合约跌幅较大。当月合约IF1112  震荡走势，周五收报2510.8  点，较上周下跌2.11%。两远月合约IF1201、IF1203  周五收盘分别报2514.6  点及2533.4  点，周跌幅分别为2.21%和2.01%；远季月合约IF1206  周五收报2551.6  点，周跌幅2.06%。
        根据高频数据看，股指期货合约  IF1112  基差在周初基本保持在10  点左右，周中升水一度达15  点，按照10%年化收益测算，此时基差距套利线仅差1个点，最低到负基差-0.73  点，均值维持在8  点，标准差在3.17  点左右，满足套利的机会较少。次月合约IF1201  的基差维持在14  点左右，建议在未来适机等待，合约IF1112  在11  点左右，次月合约IF1201  在42  点左右介入套利的机会。远月合约IF1203、IF1206  基差空间较大，时间较长，但套利风险较大且收益少，且存在不能满足流动性需求的风险，不建议套利操作。