主要观点：
        市场趋势：市场出现震荡下跌
        近5  日指数出现震荡下跌格局，部分主题投资的收益率跑赢大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】乙醇汽油主题为1.13%，说明在大盘震荡的背景下，部分投资主题相对强势，且有一定的绝对收益率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）前海新区绝对收益为-0.50%，安防监控概念为-0.66%，保障性住房为-0.73%。上周主题投资周刊组合收益率为-2.78%。
        市场环境：行业规划出台，货币供应增加
        国务院讨论通过《国家药品安全规划（2011-2015  年）》，明确了药品安全规划的十二五目标与重点任务。重点任务仍然是原有政策和当前重点工作的延续和深化。基于药品标准提高推动医药企业国际化，基药制度推进与药品降价风险并存。同时，存贷比约束信贷投放，尚待存款增长恢复。
        目前银行存贷比普遍较高，存准率下调虽释放大量资金，但仍难迅速转化为信贷资产，形成派生存款，实现货币创造的过程。但长期来看，存准率下调有助于货币乘数回升，货币供应增长将逐步加快，银行吸储压力得到缓解，从而释放信贷空间。因此，存款增长将是信贷增长恢复的重要信号。
        主题判断：年关压力渐显  防御仍为上策
        综合以上判断，我们认为，生物医药行业已成为当今最活跃和发展最迅速的领域。随着国民经济较快增长、庞大人口基数及老龄化趋势、人民生活水平的提高、健康意识的增强等，从需求角度保障了未来生物制药行业的增长潜力。随着国家从政策和资金两方面加强生物医药的新药研发创新，将有助于提升产业结构，重新构造中国医药产业链，未来中国医药产业将迎来加速发展和布局调整的重要机遇，维持医药行业未来六个月内“有吸引力”评级。我们建议关注医药板块中创新最为活跃的子行业，资组合为：华海药业（600521）、恒瑞医药（600276）、天士力(600535)、海正药业(600267)、康美药业(600518)。我们同时认为，我们认为，银行、地产、券商估值水平较低，业绩增长稳健，可作为低估值品种适当配置。银行业：经济增速放缓、通胀下行态势确立,政策由控通胀逐步转向保增长,将减轻流动性压力和银行的资产质量压力,  良好的业绩和低估值优势突出,从而触发银行股的投资机会。地产业：产业生命周期可以很好地解释房地产发展历史与目前诸多市场与政策方面的重大现象,  货币政策的微调给房地产行业带来双重利好，将从开发商资金链角度缓解资金紧张状况，以及降低房贷成本角度刺激购房需求，从而行业迎来政策微调、成交回暖的局面，建议积极配置地产股。券商行业：虽然行业在短期内依然无法摆脱靠天吃饭的盈利模式,但是对于部分大型券商而言,由于收入结构均衡,创新业务布局较早,在弱市下依然能够获得较稳定的业绩表现。部分业务开展较好,业绩弹性大,估值合理的区域型券商将有机会。投资组合可关注：民生银行（600016）、招商地产（000024）、海通证券（600837）。
        策略组合：
        本次推出的投资组合为600521  华海药业、600276  恒瑞医药、600535  天士力、600267  海正药业、600518  康美药业、600016  民生银行、000024  招商地产、600837  海通证券。。
        投资组合风险分析：
        目前主要风险为美债危机、欧债危机、政策微调不及预期、经济下滑等系统性风险。