事项:
12月7日,我们参加了中国最大的私募股权投资服务机构清科集团举办的“中国私募股权投资年度峰会”。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们发现,此次会议所讨论的话题和关注点,对二级市场投资者也有很多启示。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)现在把会议的主要观感写出,以飨投资者。
平安观点:
一级市场流入大量资金,每年新增资本近 4000 亿元
根据论坛主办方清科集团数据显示,2011 年前11 个月,中国创业投资及私募股权投资市场共募集完成527 支基金,募集金额达到3780 亿元。其中人民币基金475 支,募集完成2522 亿元,美元基金52 支,募集完成1260 亿元。从同比数据可见,民间资本对于一级市场的关注和投入在持续快速增长。
近 50%的上市企业曾被创投或私募机构投资,比重逐年增大
根据论坛主办方数据显示,2011 年前11 个月共有324 家中国企业在全球主要的13 个市场上市,共募集资金3392 亿元,其中境内上市公司263 家,占比81%,境外上市公司61 家,占比19%。在324 家境内外上市的中国企业中曾被创投或私募机构投资的企业有154 家,占比达到47.5%,该比例比2008 年31.0%已经快速上升16.5 个百分点。
今年前11 个月在境内上市的263 家企业中有133 家曾被创投或私募机构投资,占比达到了50.6%。
我们预计,一二级市场投资逻辑将有可能逐年趋同化,我们提请二级市场投资者增大对一级市场投资的关注。
TMT 领域是创投及私募股权投资机构最追捧的领域
根据论坛主办方数据显示,2011 年前11 个月共有近500 家TMT 企业获得创投及私募股权投资机构的投资,投资金额近450 亿元。TMT 领域已经毫无争议的成为一级市场最重要的投资领域。我们认为TMT 板块将在一二级市场隔市相应,投资者对该领域的关注在未来几年仍将在二级市场上续写。