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研究报告:方正证券-股指期货运行日报-111209

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-12-12 08:32:00
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 568 KB 分享者: qia****lx 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、股指期货各合约运行分析  
        周四期指早盘低开低走,在跌破2500点整数关口后期指快速反弹,不过市场情绪低迷期指震荡回落最终收绿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1112收报2531.00点,微跌0.02%,成交287500手,持仓37955手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其余三合约分别下跌0.02%、0.01%和0.13%,四合约总成交302395手,总持仓48859手,成交放大三成,持仓增加963手。  2、市场分析及投资建议  
        周四期指盘中创出新低,市场弱势格局更为凸显。从持仓看IF1112合约前20会员多单持仓减少635手,空单持仓增加239手,净空单增加874手,空方依然较为强势。从盘面看,当月合约持仓量在期指跌破2500点后达到全天最高,随后获利空头快速平仓,期指反弹,我们需要注意的是此次反弹并未出现多单主动加仓迹象,显示多方信心明显不足。不过最近我们看到银行股持续低量小涨,银行股筹码似乎出现惜售迹象,从这一点看指数继续下行空间有限,但市场弱势格局难改,期指短期在2500点或有一个反复过程,建议继续保持谨慎。  3、升贴水及套利分析  
        周四期指走势与现货趋同,不过IF1112结算价升水上升。期现套利方面,IF1112基差在[-1.86-(-17.19)]点间波动,不存在正向套利空间。IF1201基差在[-7.66-(-21.4)]间波动,也不存在套利空间。跨期套利方面,IF1201-IF1112,全天在[3.40-7.40]波动,套利空间不大。  

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