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研究报告:国信证券-GSMS择时选股周报:不悲观不乐观,以时间换空间-111205

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-12-05 16:52:26
研报栏目: 投资策略 研报类型: (DOCX) 研报作者: 焦健
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 179 KB 分享者: zy8****00 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        模拟基金净值表现
        截止上周五收盘,  GSMS基金、GSMS&EMS基金、GSMS价量删选基金累计收益率分别为-8.12%、9.08%、0.24%(上周各组合平均收益分别为-0.8%、0%、0.69%),分别获得12.9%、30.11%、21.26%的超额收益(年化超额收益分别为5.8%、13.5%、9.56%),2011年以来GSMS基金、GSMS价量删选基金超额收益分别达到4.27%、6.91%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        GSMS  选股样本外检验结果
        目前已到期106组样本外检验,其中推荐买入的多头组合表现超越沪深300指数共71次,胜率67%,平均每期跑赢指数1.63%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)删选后多头组合表现超越沪深300共75次,胜率70.8%,平均每期跑赢指数1.93%。超配多头+低配空头的多空组合获得绝对正收益73次,胜率68.9%,平均每期绝对收益1.91%。
        RMS轮动提示继续超配小盘股
        12月2日最新GSRMS指标值为-0.15,大小盘资金阻力差异不大,上周中证100和中证500涨幅分别为0.22%、-2.41%,10年以来500与100的收益差缩窄至14.11%,在存款准备金率调降的刺激下,以银行为代表的大盘股在上周表现较好,小盘股目前的回调未尝不是在为下一波反弹积蓄空间,对于大部分投资者来说,这种幅度的轮动难以把握,建议以静制动,空仓的投资者可以关注小盘的超跌机会。
        EMS择时提示继续空仓
        从12月2日的最新测算数据看:上周沪深300指数GSEMS为0.12,沪深300指数下跌0.5%,上涨下跌阻力基本持平,继续空仓。在存款准备金率调降的刺激下,上周资金净流出现象受到遏制,但空方力量依然强大,沪深300指数经历大幅震荡后最终收跌,目前仍然不是合适的买入时机。

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