1、股指期货各合约运行分析  
        上周五期指低位弱势震荡整理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】主力合约IF1112收报2564.80点，下跌0.87%，成交254302手，持仓34026手。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其余三合约分别下跌0.89%、0.95%和0.89%，四合约总成交260280手，总持仓41148手，成交萎缩两成，持仓减少1230手。  2、市场分析及投资建议  
        上周市场跌宕起伏，下调存款准备金一度使得期指大涨逾4%，不过随后期指震荡回落全周下跌1.66%，从市场表现来看，调准时点虽早于预期，但经济以及基本面下滑下市场信心极度低迷，单一政策难改市场颓势，大盘若想重拾升势还需后继利好配合。上周五IF1112合约前20会员多单持仓减少396手，空单持仓减少1023手，净空单减少627手，其中中证期货空单继续减持、不过国泰君安空单则出现增加。上周个股出现大幅回落，印证了我们反复提到的：中小盘个股隐藏较强的做空风险，整体来看在高估值个股泡沫未被挤出前市场难形向上合力。对于本周行情，由于11月CPI等重要经济数据将公布，因此在数据公布前，市场情绪以观望为主，期指弱势震荡的概率较大，建议以日内波动为主。  3、升贴水及套利分析  
        上周五期指走势稍强于现货，IF1112结算价重回升水上升。期现套利方面，IF1112基差在[0.03-（-10.65）]点间波动，不存在正向套利空间。IF1201基差在[-7.37-（-17.32）]间波动，也不存在套利空间。跨期套利方面，IF1201-IF1112，全天在[5.40-8.60]波动，套利空间不大。