◆  板块观点
        本周，电子行业指数下跌3.6%，跑输大盘3.1  个百分点，部分因为前期炒作的物联网等热点板块出现回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】费城半导体指数、纳斯达克综指和台湾科技指数都略微跑赢相应大盘，与美国黑色星期五零售增长超预期有一定关系。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）美国市场圣诞购物季的情况还需后续观察，欧洲市场较差，行业基本面还没有出现显著好转。我们维持对行业谨慎的观点。
        ◆  行业动态
          半导体
          WSTS  预计，2011  年全球半导体市场营收3020  亿美元，同比增长1.3%，，2012  年将实现2.6%的增长，至3100  亿美元，2013  年将实现5.8%的增长，至3280  亿美元。
          “增强实境”(augmented  reality)领域的先锋企业Total  Immersion  表示，该公司正在与英特尔合作，将手势识别等增强现实功能引入英特尔的芯片组，这样就可以与更多设备整合，而无需额外下载软件。
          手机
          Nokia  Lumia  800  在台湾预售不到2  天即告售罄
        点评：Lumia  系列是诺基亚在智能手机市场的背水一战，在营销方面投入巨大。除了台湾市场外，Lumia  800  此前在英国、荷兰和法国等地销售也非常火爆，英国最大的移动运营商Orange  称这是近年来所有诺基亚手机中最受欢迎的一款。市场对Lumia  800  在今年的销售量预测尚有分歧，低至50  万部，高可达200  万部。诺基亚更高端的第三款WP  手机Lumia  900  有望在明年初亮相，将配备更大的4.3  吋屏以及新版WP  系统
          宏达电将推出类似iTune  的音乐网站。
          三星预计全年智能手机销量上看7,500  万支
          Intel  透露，2012  年一定会有Intel  的合作伙伴推出基于Intel  芯片的智能手机。
        点评：继11  月高通透露明年年底将有ARM  架构的PC  问世后，Intel似乎也已经在移动终端领域迈出了一步，预计2012  年Intel  和ARM在对方擅长的领域都将有更大动作。
          索尼将提高CMOS  产能，并设立独立部门。
        点评：这印证了我们自2010  年以来就看好相机模组的观点。产能的提高与公司取代豪威供货iPhone  4S  也有关系。
          平板电脑
          据统计，截止11  月底，Kindle  Fire  的销量可能已达200  万台以上；摩根大通预计年底旺季有望卖出500  万台，同期iPad  销量也因此下修50  万台至1250  万。
        点评：我们此前判断Kindle  Fire  将凭借有竞争力的价格和强大的内容资源倍受青睐，成为推动平板电脑市场的又一股力量。在美国感恩节和黑色星期五期间，Kindle  Fire  热卖的程度也的确好于预期，与iPad2  一起为略显平淡的市场增色不少。
          康宁大幅下调4  季度玻璃出货预期，平板电脑需求放缓是主要原因。
        点评：iPad  拥有70%的平板市场份额，这证实了之前传言的苹果下调台湾供应商4Q  出货。
          电脑
          集邦科技指出，今年NB  在经济疲弱、日本地震、泰国水灾等影响下，年出货量仅增长约  1  %，预期2012年在Ultrabook、Windows  8  的推动下将增长8.8%。
          宏碁表示，第四季Ultrabook  的销量将为25-30万部。随着产量的增加，明年二季度开始其Ultrabook  将开始降价；此外，明年Ultrabook  的零售价将从目前的1,000  美元左右降至799-899  美元。而随着更多厂商的加入，售价有可能在2013  年达到499  美元。
        点评：此前台湾业界传出Intel  将向每台Ultrabook  提供100  美元的补贴，但12  月2  日Intel  出面否认。我们认为“补贴”或多或少是存在的，只不过形式更多地将表现为营销激励、CPU  价格优惠等。Intel  作为Ultrabook  的主推者，在Ultrabook  降价的过程中将发挥重要作用，如果价格要低至799  甚至499  美元，那最贵的两大部件CPU  和SSD  硬盘必须大幅降价：CPU  方面，明年初的Ivy  Bridge  乃至2013  年的Haswell  处理器推出后必将调低上一代处理器的价格；SSD  方面，Intel  与美光合资的IMFT  正走在SSD  工艺的最前沿，IMFT  也将发挥鲶鱼效应，促使三星、东芝等SSD  大厂调低价格。
          硬盘缺货影响逐渐浮现，和硕表示，11  月与部分产品线出货已开始受到影响，不过11  月的影响幅度还不大，12  月可能会扩大，低端NB  将会首当其冲。
          希捷上调本季度和下季度业绩预测，西部数据也上调四季度收入预测由10.5--12.5  亿美元至18  亿美元以上。
        点评：泰国水灾对硬盘的影响小于预期，并正在恢复中。
          电视
          联想发布了其首款智能电视idea  TV，同时发布的还有乐Phone  S2  和乐Pad  S2，同时联想还启动了“乐云”服务用以加强云服务方面体验。
        点评：2012  年的智能电视市场又添新军，传言微软、谷歌和苹果都将有电视产品推出，联想也推出idea  TV加入战局，作为自己云战略的一部分。
          拓扑表示，2015  年LED  TV  渗透率将达90%，Smart  TV  渗透率可达50%。3D  功能也将成为电视标准配备，裸眼3D  TV、OLED  TV  也可望进入市场。
          Displaybank  报告显示，今年10  月份全球LED  背光液晶电视LCD  TV  出货量首次超过1000  万台、达到1010万台，较上月成长3%，更较去年同期成长98%。