华电国际拟发行不超过53  亿元分离交易可转债，其中20  亿元用来收购杂谷脑水电49%股权、杭州半山64%股权、石家庄热电82%股权、河北水电100%股权，14  亿用于华电国际已核准的在建项目，另外15  亿用于偿还金融机构贷款，剩下的用来补充流动资金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】而未来权证部分如果完全行权，其中约30  亿元用来收购华电集团在福建、天津、湖南、江苏、湖北和内蒙古地区的电力资产，目前华电集团在这些地区拥有装机约1500  万千瓦，剩下的23  亿元主要用来偿还金融机构贷款。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  按照拟收购电厂07  年1-9  月份净利润年化后，收购的P/E  水平为12.7  倍，远低于华电国际目前A  股07  年42  倍的P/E  水平，略低于华电国际目前H  股07年14  倍的P/E  水平。该次收购将增加权益装机149.7  万千瓦，相比华电国际07  年底权益装机增长9.2%，考虑到杂谷脑水电和石家庄热电共有约67  万千瓦的在建机组，完全投产后，权益装机增速在13.3%。同时华电国际能参与到石家庄热电2  台30  万热电联产机组、杭州半山1  台20  万千瓦IGCC  机组以及杂谷脑水电40  万千瓦水电机组的前期项目中来。按照公司2010  年装机规划，08—10  年总装机增速CAGR  将超过18%，远高于整个电力行业9%的装机增速。