2008年1月，两市股票交易量为4.3万亿元，同比上升69%，环比上升54%，是去年月度平均交易额的1.1倍。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2008年1月，股票月度换手率为48.2%，比上月提高16个百分点，相当于2001年6月份以来平均月度换手率的1.5倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　2007年，全年股票、权证、基金交易额分别为45.85、7.78、0.82万亿元，股基权证合计54.45万亿元，合计日均交易额为2250亿元。
　　我们采用保守的方法对2008年经纪业务进行预测。我们预测的主要假设是：
　　1、明年首发加再融资的规模是6400亿元。（事实上，一二级市场存在较大的差价，融资规模要远小于流通市值，考虑到有网下发行方式有3个月锁定期，同时出于谨慎考虑，就以融资规模作为流通市值）
　　2、估值和盈利对流通市值的贡献为0。由于盈利仍将以30%以上的速度增长，所以在估值不变的情况下，市值应该增长30%。假设估值下跌30%，则盈利的增长与估值的下降相抵消，因而估值和盈利对流通市值的贡献为0。我们认为这应该是较有安全边际的假设。
　　3、年度换手率下跌到2001年以来的平均水平为360%。（1月份的换手率48%，简单折年率为576%）基于此保守的假设2008年度交易额为40万亿元，比2007年下跌11%。这只是交易额，由于在市场环境变差的时候，各券商有可能会在一定程度上展开价格战，那我们在此基础上再考虑到佣金率10%-20%的下降。总体来看，在保守的预测基础之上，券商的经纪业务佣金收入下降最多不会超过30%。
　　各家券商市场份额可能会有较大变化。我们认为一个很重要的因素取决于其托管的限制流通股的情况。由于今年大小非解禁之后减持的压力较大，托管工作开展得好的券商，市场份额会有明显上升，否则市场份额则有较大下降压力。
　　我们认为由于大盘股回归尚未结束以及创业板的即将推出，2008年投行业务不会出现较大负增长，不排除仍将有一定程度增长的可能性。
　　按照《证券公司风险控制指标管理办法》第二十一条规定，证券公司持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30%，权证创设的履约保证金不应超过净资本的30%。从这个角度看，海通由于完成非公开发行净资本实力大增，未来创设的潜力最大，其次是平安证券。中信、广发、宏源、长江和国元基本已经用足了这一额度。但目前市场对权证创设的价格敏感度已经较高。如果券商再巨量创设，有可能当天价格就会出现大幅下跌，从而导致权证创设的收益大幅减小。
　　从券商的几项业务来看，经纪业务最多会有30%的下降，投行业务会略微有所增长，自营业务不确定性最大。因此，从谨慎的角度来看，我们认为自营业务占比低的券商更抗风险。在上市的券商中中信证券的自营比例最低，其次是海通，然后是东北证券，最高的是国元证券。
　　2008年信托行业面临较大挑战，主要是两方面：1、发行方式可能要从“资金申购”变为“市值配售”，将使得“打新股”的银行理财产品以及对应的单一信托没有基础；2、由于市场不确定性加大，以证券投资为主要投向的集合资金信托将增长乏力，甚至可能下降。
　　一个利好的因素是由于信贷控制，实体经济对贷款的需求增强，因而使得贷款的比例可能会大幅提高。不过银监会在去年颁布的新规定中对信托贷款设置了上限，规定“信托公司向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%”。