资金面改善。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周公开市场操作实现资金净投放960亿元,没有回购操作。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从央票的二级市场来看,银行体系内资金充裕。截止上周五,3个月期央票一二级市场利差由前一周21BP缩小至6.5个BP。1年与3年央票到期收益率分别低于发行利率4个BP和18个BP。短期资金面在前一周月末效应消失后迅速好转。Shibor七天回购利率上周五同比前一周五下降148个BP,银行间加权回购利率则相应下降154个BP。
受益于月初资金面好转,中西部、环渤海、珠三角和长三角6个月四地的票据直贴利率上周下降30BP至7.5%,属于今年以来中等的贴现利率水平。截止上周五一年、三年、五年和十年期国债到期收益率较前一周周五分别下降19BP、13BP、13BP和7BP。
PMI数据继续回落。从10月份的PMI数据看,第一、需求增长疲弱,出口订单指数大幅下降,欧盟峰会就欧债危机达成一揽子协议积极作用主要在金融层面,对实体经济层面正面影响微乎其微。第二、在新订单指数下降幅度较大、产成品库存上升的背景下,生产指数有进一步回落的空间。
第三、原材料购进价格指数大幅下降,企业毛利率回升,但由于需求疲弱以及财务等费用较高,企业利润增长方面暂时不会有明显改善。第四、分行业来看,生活消费品制造业表现相对较好,中上游景气下滑,这终将在行业利润增长层面体现。
价格方面。农产品菜篮子指数平均值继续小幅下跌。菜篮子产品批发价格八月冲顶后回落,上周菜篮子价格平均指数为184.28。
CRB现货价格指数出现小幅下跌,而期货价格指数出现小幅上涨。其中现货指数细分部类中,金属类环比价格上涨0.36%,工业物料价格环比下跌0.59%,食品类价格环比下跌0.34%。
海外方面。美国发布10月就业数据,10月新增就业人数为8万人,略低于市场预期,失业率下降至9%。显示美国就改善仍是漫长的过程。
欧洲债务危机在欧盟峰会达成一揽子方案后,意大利和希腊国债收益率创出欧元区建立以来的新高,意大利和西班牙CDS报价大幅反弹,其他国家小幅反弹,欧盟峰会提出的解决方案似乎并不能让市场满意。希腊总理将方案诉诸公投又迫于压力取消增加了希腊危机解决的不确定。