成交综述:因国庆假期部分城市成交量相对较少使得本期月度同比数据较高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周监测的27个城市,19城市楼市成交量月度同比上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中西安的同比增幅超过300%,其次为长沙,同比增幅达到222%。重点城市全部同比上升,涨幅最高为上海达到72%。 另一方面,由于去年同期房地产销售情况较好,27个城市从年度同比来看,仅有2城市年度同比上涨,为无锡和杭州。其余城市均年度同比下滑,其中同比下滑幅度最大为长沙,达73%。
重点城市跟踪:环渤海地区北京市商品住宅成交面积10.95万平方米,环比下滑25%。东南地区上海成交面积为28.55万平方米,环比上升5%;南京成交面积8.01万平方米,环比上升2%;华南地区深圳成交面积为4.98万平方米,环比下滑13%;广州成交面积为11.4万平方米,环比下滑20%。西南地区重庆本周商品房成交面积为31.52万平方米,环比下滑24%。
土地市场跟踪:上周监测的20个主要城市住宅用地市场较前一周明显升温,尤其成交量达前一周的三倍。上周共推出住宅用地90宗,较前一周增加48宗,推出面积382万平方米,较前一周增加141万平方米,其中上海、成都、重庆、天津为住宅用地推出量较多的城市;上周共成交住宅用地53宗,较前一周增加36宗,成交面积263万平方米,较前一周增加177万平方米,其中天津、南京、武汉、宁波、无锡住宅用地成交量均在30万平方米至40万平方米之间。
重点数据:本周重点数据主要是国内宏观经济数据。
投资建议:截至11月7日,2011年A股市场PE(TTM)在14.79倍,房地产板块PE(TTM)在15.64倍。11月6日,温总理在俄罗斯圣彼得堡表示“对于房地产一系列的调控措施,决不可有丝毫动摇,我们的目标是要使房价回归到合理的价格。”我们认为总理本次对房价的表态与此前发言相一致,并没有出现新增内容。暂时不能将总理发言直接理解为行业存在新一轮调控。事实上在目前已经出现房价下滑趋势时,进一步政策加码的必要性在下降。受以上表态影响,后期行业走势有望出现震荡。考虑到地产企业2012年业绩增长锁定性高,我们认为回调依旧是战略性介入优异个股的良好机会。个股方面后期应该自下而上选股,从“销售确定性”和“业绩承诺”两方面选股。继续看好销售有保障的大盘蓝筹、文化地产主题投资和超跌二、三线个股,包括万科、保利地产、招商地产、万通地产、华侨城A、荣盛发展和中南建设等。
风险提示:房地产行业与国家政策紧密相关,一旦国内采取更加严厉的调控措施将直接影响行业发展。