钢铁行业“十二五”规划出台,规划预测我国粗钢消费峰值应在7.5 亿吨左右;要求将钢铁产品升级放在首位,加强资源保障,优化产业布局,建议关注相关公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周要点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)钢厂产量迅速下滑,钢价跌势暂时有所减缓,钢材社会库存仍旧以消耗前期囤货为主;国内铁精粉价格9 月中旬-10 月间出现暴跌。河北66%铁精粉报价由1520 元/吨累计超过400 元/吨,跌幅达22.37%。钢铁十二五规划出台,产品结构升级、加强资源保障及优化布局是关键。
成本方面,铁精粉价格继续下跌,煤炭价格稳定,海运费连续走低。国内各大矿山铁矿石均价为993.08 元/吨,与前一周下跌2.30 元/吨;青岛和北仑钢到港铁精粉价格较上周下跌60 元/吨,分别为1000/吨和970 元/吨。进口矿石到港量周环比增加284 万吨达到9485 万吨;BDI 和BCI 指数分别下跌11.6%、14.85%;上海地区重型废钢价格为2821.81 元/吨,较上周下跌114元/吨。
全国流通商钢材库存仍以消耗前期库存为主。截至2011-11-4,全国主要城市长材和板材合计库存为1387.35 万吨,较上周减少46.39 万吨或3.24%,较去年少109.177 万吨或7.30%;其中长材库存638.10 万吨,周环比下降40.09万吨或3.24%,而板材合计库存749.25 万吨,周环比下降6.30 万吨或0.83%。
投资策略:正如我们在十月上旬报提到的,矿石价格走低使得成本支撑减弱,下游需求短期内难见回暖拐点,加之国际经济形势剧烈震荡导致大宗商品价格大幅走低,钢价预计将在11 月上旬左右见底。粗钢日均产量接近年内新低,下游需求预计短期回暖希望较小. 目前钢价已较十月初下跌500 元/吨, 随着铁矿石价格走低, 成本支撑力度趋弱,预计短期内将继续保持弱势震荡.钢铁上市公司股价下跌幅度已然较大,但我们预计四季度钢企盈利很难有所明显改善. 建议关注具有新材料概念的钢研高钠,安泰科技,豫金刚石、博深工具;钢铁行业“十二五”规划出台,建议关注业绩稳定、区位优势明显,特钢品种全的八一钢铁,三钢闽光、大冶特钢、沙钢股份、抚顺特钢。
风险因素。下游需求在宏观政策紧缩预期加强下出现反复,导致钢价波动大。