2011  年10  月，公司实现签约面积56.94  万平方米，同比下降26.79%；实现签约金额54.20  亿元，同比下降39.27%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  2011  年1-10  月公司实现签约面积556.22万平方米，同比下降0.78%；实现签约金额626.95  亿元，同比增长24.59%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        市场低迷状况仍在延续，受供货放慢和销售率双重影响，销售面积和金额环比下降，此外结构因素也导致均价环比回落17%。10  月公司销售面积环比下降3%，金额环比下降20%，基本符合我们的预期。销售的低迷来自于两方面的因素：1）市场环境较差，导致去化速度不断下降。本月新盘去化速度较上月的50%进一步放慢，估计在48%左右；2）推盘速度亦明显放缓。我们在上期的点评中，强调过，由于市场销售低迷加之公司降价意愿不强，因此，推盘节奏和速度亦明显放缓。本月保利的推盘为70  亿左右，教上月80-90  亿的供货继续下降。另外，本月销售均价为9519  元/平方米，环比下降17%。价格下降较多一方面是定价跟随市场进行了调整，另一方面也有推盘结构的影响，我们认为未来2  月销售均价将趋于稳定。
        预计后续推盘有限，维持全年销售720  亿的预测。由于目前市场需求继续疲软，存货相对较多，在降价推货难以取得明显效果以及土地市场走势不明确的情况下，预计保利将继续延续适度放缓推盘进度的策略，在结构上进行调整。
        预计未来2  月推货量较本月略少，总量在100  亿左右，考虑尾盘的销售量，维持对全年销售额720  亿的预测。
        强化公司一线弹性品种地位，业绩锁定度高，维持买入评级。我们维持保利为一线首选弹性品种的观点，公司目前项目储备已达到6102  万平米，与万科相当。同时公司预收款充足，业绩锁定度高。预计2011、2012  销售额为720亿、750  亿，今明两年公司业绩分别为1.08  元和1.42  元，复合增速为30%，维持买入评级。