投资观点
欧债问题缓解,国内政策微调,低估值的化工板块有望估值修复。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但下游需求并没有改善,而且多数化工产品价格回落,化工企业四季度盈利有下调风险。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)维持对行业标配评级,现在有三条选股思路:
1. 跌的多的、有催化剂的低估值蓝筹股,现在我们更加看好盐湖股份(催化剂盐湖发展注销)、烟台万华(催化剂美国刺激房地产市场)。
2. 下游需求增长确定,受益于油价下跌的个股。如沧州明珠、永新股份。
3. 业绩高增长的日科化学、新纶科技、联化科技可以长线持有。
模拟组合
烟台万华(20%)、盐湖股份(20%)、永新股份(20%)、联化科技(20%)、日科化学(20%)行业动态
钾肥国际保持谨慎,国内市场低迷,大企业价格稳定欧洲买家对未来市场持谨慎态度。欧洲买家在BPC公司上调价格后采购了大量氯化钾,对市场价格起了支撑作用。当前欧洲钾肥的价格比第三季度上涨10~12欧元。美国肥料研究所近日公布的数据显示北美9月钾肥库存减少。有消息称,钾肥生产商Tessenderlo公司正寻求把第四季度硫酸钾价格上调每吨10~15欧元。本周在西安举行磷复肥会议,国内钾肥市场相对平静,因受下游工厂低迷开工率及原料价格不稳定影响,钾肥市场一片惨淡,成交价格也略微下滑。
国内尿素仍显弱势从本周开始正式进入高关税期,厂商关注目光转向国内需求。农用仍处停滞状态,工业需求普遍不高,目前厂家多数以守稳观望、下周开始,冬储市场或能逐渐升温。
一铵呈现弱势下滑
市场观望气氛浓厚,一铵的需求大省山东成交稀少,青州地区市场库存较少,零星成交。二铵自报出低价位后,东北、内蒙地区经销商询价者增加,64二铵主流到站价3050-3150元/吨,低价货多以限量接单为主,控制量在20%-30%。
磷矿石价格稳定,磷矿石的供应仍然比较紧张
即将进入冬季,随着各矿山2011年开采任务的逐渐完成,使得磷矿石货源紧张。本月各矿企接单已满,甚至今年接单已满,无市场报价。
国内纯MDI市场行情阴跌市场现货供应较为稳定,而下游买气表现不温不火,现货成交推进相对偏慢,市场缺乏明显利好消息支撑,市场重心整呈现缓慢阴跌态势。
国内聚合MDI市场价格下跌聚合MDI市场多数时间处于无量空跌态势。至周末收盘,华东市场在12700-13400元/吨;华北市场在13000-13600元/吨;华南市场价格在13000-13400元/吨。
本周聚酯市场延续平淡
部分产品仍然以促销降库存为主。国外欧债、美债危机,国内货币政策从紧,市场资金压力增加,下游织造工厂谨慎观望,终端布市行情清淡,各地织造工厂开机率陆续降低,涤丝工厂、织造工厂面临去库存化的压力,聚酯产品价格延续下跌趋势。
化纤价格持续整体回落