扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

北京银行研究报告:安信证券-北京银行-601169-3季报点评:存款增长快于同业-111031

股票名称: 北京银行 股票代码: 601169分享时间:2011-11-07 18:04:01
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨建海
研报出处: 安信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 增持-B
研报大小: 434 KB 分享者: xia****_87 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  报告摘要:    
          业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】前三季度实现归属母公司股东净利润77.7亿,同比增长30.7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)3  季度单季实现归属母公司股东净利润26.7亿,同比增长30.8%,环比增长3.7%。前三季度营业收入同比增长30.8%,成本收入比较同期下降2.5个百分点,信用成本略有增加,3季度单季营业收入环比增加3%(非息收入环比降低的拖累),成本收入比比2季度低2.2个百分点,信用成本高出20bp。      息差环比略降2bp。主要是负债成本上升的比较快,付息率比2季度高出37bp。我们猜测可能是由于3季度银行有吸收协议存款所致。3季度末存款余额比2季度末增加5.05%,这在上市银行中是增长最快的。      不良双降。3季度末不良贷款余额21.2亿元,较2季度末减少0.8亿,不良率0.54%,  较2季度末下降5bp。拨备占贷款余额的比重为1.93%。2季度计提的拨备很少,3  季度则有所增加,信用成本提高20bp至24bp。      投资建议:北京银行3季度存款增长在所有上市银行中表现是最好的。整体上看,  北京银行在城商行里的定位偏向全国扩张,类似股份制银行的发展模式。在北京地区存款基础牢固,但在北京之外的地方优势体现的并不是非常明显,我们暂维持盈利预测,预计北京银行2011年净利润增速27%,目前股价对应2011年PE  和PB分别为8.76倍和1.23倍(考虑定增),维持"增持-B"评级。    风险提示:资产质量恶化。    

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com