上周A 股涨幅最多的行业有信息设备、信息服务、电子元器件和农林牧渔等,信息类行业继前周良好表现后继续走强,涨幅较少的行业为黑色金属、采掘、金融服务和房地产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】观察各行业的Beta 值,有色金属和食品饮料保持与大盘最高和最低相关性,其余行业上周普遍Beta 值较高,与大盘的相关性有所上升,表示大盘开始有活跃的迹象,板块与大盘相关性增加的现象可以看做投资者对后市的走势开始出现共鸣;
强势板块主要是信息服务、核高基、物联网、清洁煤发电、移动支付和智能电网等;弱势板块主要是黑色金属、金融服务、采掘、迪士尼、垃圾发电和皖江城市带等;
截止11 月4 日,股票型基金(已剔除指数基金)平均仓位83.15%,较上周仓位上升了1.69%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)考虑基金净值变化受大盘上涨的影响,基金主动增仓1.25%。
下周操作建议:
截止2011 年11 月4 日,开放式股票型基金仓位83.15%,前期在6 月29 日仓位到达90%的高点后大盘开始了阶段性调整。基于历史数据仓位在超过90%后大盘倾向于下跌或震荡,并在仓位降低至80%前较难有牛市行情的出现,历史上无一例外。仓位最近3 个月都在80%附近来回震荡,上周市场上涨基金主动增仓,表示基金对短期后市较有信心,近两周仓位已上升3%。上周欧洲央行降息和希腊放弃公投都提振了欧美股市,欧债危机如何演变还要看G20 峰会,我国将对宏观政策适当进行微调也值得期待,市场短期走势持续向上的概率较高;
截止2011 年11 月4 日市场协同性为77.93%(20MA)。根据我们市场协同性测算模型的方法,市场协同性释放后快速回升的现象表明各行业轮动速度在不断减慢、市场热点相对集中、或出现行业主线可供把握。指标在今年2 月底快速释放后现已筑底回升,目前已持续上升超过3 个月,相对前期底部上涨超过20%。协同性指标上周持续上升,说明目前市场继续有热点可捕捉,且行业间切换速度较慢。指标是否会在近期见顶回落还有待观察,我们将在协同性指标发出明确的快速回落信号后的2 月里提示大盘将出现下跌和回调风险,建议持续重点关注行业轮动配置到指标出现明确的回调信号;
使用聚类方法结合动量效应选择行业的结果。根据最新数据,建议未来两周可关注食品饮料和金融服务(1W)、信息设备和信息服务(2W)中个股的机会。