扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

宁波韵升研究报告:天相投顾-宁波韵升-600366-坚持磁机一体化道路-111028

股票名称: 宁波韵升 股票代码: 600366分享时间:2011-11-07 16:07:35
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邹高
研报出处: 天相投顾 研报页数: 4 页 推荐评级: 增持
研报大小: 248 KB 分享者: lx****3 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          公司属于元器件行业,主要产品为钕铁硼磁性材料,是国内第二大钕铁硼制造商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          2011  年1-9  月,公司实现营业收入29.41  亿元,同比增长116.41%;营业利润57,428  万元,同比增长224.89%;归属母公司所有者净利润39,607  万元,同比增长123.54%;基本每股收益0.77  元/股。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          从单季度数据上看,2011年7-9月,公司实现营业收入15.18亿元,同比增长205.59  %;营业利润41,922万元,同比增长548.94%;归属母公司所有者净利润27,974万元,同比增长442.87%;基本每股收益0.54元/股。
          报告期内,稀土原材料价格大幅提升,公司给予长期战略客户新价适应期,产品价格提升幅度逊于原料价格上涨幅度,而今年三季度公司与主要战略客户达成新的调价协议,价格上调幅度好于公司之前预期,致使公司业绩实现大幅增长。
          综合毛利率有所提升。2011  年1-9月,公司综合毛利率31.90%,同比增加4.12个百分点;从单季度数据上看,2011年7-9月,公司综合毛利率39.60%,同比增加14.60个百分点,原因是从二季度公司逐步提升产品出厂价格,尤其是第三季度,产品价格上调幅度好于公司之前预期,致使公司综合毛利率出现较大幅度的提升。
          期间费用率有所下降。2011  年1-9月,公司期间费用率12.67%,同比下降3.13个百分点。其中财务费用率1.35%,同比增加0.77个百分点,这是公司借款额度增加同时银行基准利率上升所致。
          能够转嫁上游成本压力。公司下游市场主要为VCM、汽车电机、消费电子等市场,对稀土原料价格上涨的敏感度低于风电电机、变频空调等领域,公司作为国内第二大钕铁硼稀土永磁厂商,对下游客户有较强的议价能力,可以通过提价来缓解上游原料价格上涨的压力。但若稀土原料价格再次大幅上涨,则存在下游需求减弱的风险。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com