内容摘要:
投资观点:9 月全球半导体销售额统计结果出炉,月度环比回稳,同比跌幅有所收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如我们前期观点,本轮景气下滑主要是由于下游需求减少和产业链去库存造成,从目前动向来看,预期行业的去库存将在四季度末或明年一季度结束。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)下游需求的主要影响因素是欧美宏观经济的景气度,近期美国房地产市场出现了部分复苏的迹象,对欧美宏观经济的景气度是个利好。综合来看,我们仍然判断行业景气度有望在明年二季度左右出现拐点。
业界动态及点评:
(1) SIA:9 月份全球半导体产业营收小幅成长(2) 晶片厂下大单半导体供应链动起来(3) IDC:PC 微处理器平均售价连续8 个季度上涨(4) 汽车半导体库存达到三年来最高值(5) 智能型手机热卖 PCB 厂明年看旺
(6) 主要液晶电视品牌瞄准2012 年销售成长13%以上(7) 液晶电视面板厂商2012 年出货目标成长19%(8) 平板零售价调查美国7 寸产品跌幅大(9) 华为:150 美金智能机将成未来大趋势
行情回顾:上周全球主要电子指数中A 股电子元器件指数一枝独秀,A股电子元器件指数上涨6.27%,费城半导体指数下跌1.22%,纳斯达克指数下跌1.86%,台湾电子元器件指数微涨0.75%,恒生资讯科技行业指数微跌0.90%。
本周 A 股电子行业个股中,雷曼光电,达华智能,瑞丰光电,三安光电,联建光电居涨幅前5 位,天津普林,苏州固锝,莱宝高科居跌幅前3 位。
雷曼光电、联建光电、丹邦科技、瑞丰光电,达华智能居换手率前5 位。
公司动态:本周我们继续推荐卓翼科技。今年三季度公司开始切入中兴手机整机组装产业链,明年手机产品生产模式由EMS 阶段过渡至ODM阶段,预计将成为新的利润增长点。未来公司面临:扩产能->高增长->再融资的循环,将给公司带来持续高增长,公司有望复制代工巨头富士康的快速成长之路。