扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

星河生物研究报告:天相投顾-星河生物-300143-内涵式增长与外延式扩张并举-111025

股票名称: 星河生物 股票代码: 300143分享时间:2011-11-07 11:45:09
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 仇彦英
研报出处: 天相投顾 研报页数: 4 页 推荐评级: 增持
研报大小: 295 KB 分享者: jul****ine 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

          2011  年1-9  月,公司实现营业收入1.46  亿元,同比增长33.38%;实现营业利润1993  万元,同比增长9.22%;实现归属于母公司所有者净利润3702  万元,同比增长64.52%;摊薄每股收益0.25  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          其中  3  季度,公司实现营业收入5413  万元,同比增长23.32%;营业利润813  万元,同比减少5.52%;归属母公司所有者净利润884  万元,同比减少5.61%;每股收益0.06  元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          公司主营业务为鲜品食用菌的研发、生产和销售,采用工厂化的生产模式,主要产品包括金针菇、真姬菇和白玉菇三种鲜品食用菌。公司拥有四大已投产食用菌生产基地,截至2011年6月30日,公司日产鲜品食用菌达58吨(较年初增加8吨,主要增长在于真姬菇与白玉菇),规模及产量在国内鲜品食用菌工厂化生产企业中名列前茅。公司业绩增幅较大主要是由于公司在辉县投资4.5万吨食用菌生产基地后6月底收到政府奖励资金2080万元,增厚EPS0.11元。
          产能逐步释放,毛利水平暂有下降。公司1-9月综合毛利率同比降低3.17个百分点至35.8%,主要是由于真姬菇和白玉菇的毛利率有所下降。公司金针菇毛利率有所提高,主要由于清溪第一分公司产能已完全释放,固定成本被摊薄;但真姬菇和白玉菇毛利率有所下降,主要是由于清溪第二分公司的6吨真姬菇生产线于1月投产,产能至5月份才完全释放,同时公司在新的市场采取促销等方式进行市场营销,而原材料木屑、米糠价格亦上涨。
          变更募投项目,提高白玉菇的产能比重。公司将募投项目中的塘厦扩建项目由真姬菇生产变更为白玉菇生产,因此投产时间将推迟10个月至2012年8月,但由于白玉菇的盈利能力更强,公司在该项目上的收益将提高26%。2011年底,韶关生产线技改和研发中心技改项目也将会投产。
          市场空间广阔,销售区域拓宽。公司目前每年不到2万吨的产能与2010年全国食用菌2200万吨的产量相差很大,即使相对食用菌工厂化生产每年65万吨的产量,公司面临的市场也很庞大。而食用菌行业十二五发展规划建议的目标为行业产量年增长8%,工厂化产量的增速更快。公司已利用超募资金在河南建厂,同时拟收购主要辐射西南市场的西充富联。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com