公司是我国最早从事医疗信息化企业之一，主要产品覆盖医疗信息化的三大领域。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司占据我国医疗解决方案市场份额首位，具有产品线全面、行业实施经验丰富和医疗信息领域软件代码复用度高等优势。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）至2010  年末，公司拥有71  家三级甲等医院客户，在全国765家三级甲等医院中约占9%左右。
        2011年1-9月，公司实现营业收入1.12亿元，同比增长55.72%；实现营业利润2,898万元，同比增长69.37%；归属母公司所有者净利润2,696万元，同比增长53.13%；基本每股收益0.65元。从单季度数据来看，第三季度公司实现营业收入4,103万元，同比增长45.25%；实现营业利润889万元，同比增长30.16%；归属母公司所有者净利润937万元，同比增长40%；第三季度单季度每股收益0.21元。
        异地扩张进程和医院信息化新增订单数量超预期。受财政部对改善地方医疗信息化的财政支持力度加大和公司加强市场拓展双向驱动下，截至报告期内，公司新签100万元以上医疗信息化项目33个，包括重庆、贵州等异地市场，合同总金额7,508万元，合同数量和金额分别同比增长94.12%和74.18%。我们认为随着卫生部的“3521工程”进展深入，公司在该领域业绩有望保持快速增长。
        期间费用增速缓于收入增速。2011年1-9月，公司期间费用率29.50%，同比下降4.91个百分点。其中，管理费用率15.89%，同比下滑5.55个百分点；销售费用率14.29%，同比增长1.1个百分点，主要公司在报告期内异地拓展费用较高所致。管理费用率的下滑主要是费用增幅增速小于收入增速，在未来存在人工成本和市场拓展费用双升的预期，我们认为期间费用率将缓步上调。
        有望受益于外延式发展。我国医疗信息化行业集中度较低，前六名所占市场总额32%，随着行业统一标准的出台，行业间并购将不可避免，公司有望通过行业整合增强竞争力。
        盈利预测与投资评级。预计公司2011-2013年的每股收益分别为1.05元、1.35元、1.77元，按10月25日的收盘价33.76元测算，对应的动态市盈率分别为32倍、25倍和19倍，我们看好公司在医院信息化行业的发展，首次给予公司“增持”的投资评级。