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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-111107

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-11-07 08:23:43
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕,陈敏,宋一宁
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 929 KB 分享者: gin****18 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
        “上一期我们的最终结论是市场将呈震荡上行态势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        在因子解析部分包括市盈率、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这5个因子中,对后市继续以乐观为主,如市场人气综合指数因子显示尽管本周市场面临一定的调整压力,但不会改变市场的上升势头。
        在模型方面,MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:54.59  %(10月25日至10月31日)、47.15%(10月26日至11月01日)、47.54%(10月27日至11月02日)、53.45%(10月28日至11月03日)、58.20  %(10月31日至11月04日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,我们的模型MPAI对本周行情判断为震荡小幅上涨。
        从上周市场实际运行情况来看,市场在短暂整理补缺之后重拾升势,全周上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数回落幅度分别为2.22%、2.02%、1.30%、3.52%、5.86%,整体市场走势与我们预测的基本相符。
        ※  本期,在因子解析部分包括重要股东增减持因子、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5个因子中,对本周市场行情看空的因子陡然增加,由此来看,本周市场面临调整要求,但重要股东增减持因子显示行情倒还不至于就此结束,综合起来看,因子对市场的指向主要体现在短线面临调整要求。
        ※  模型方面:  MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:50.82%(11月01日至11月07日)、40.44  %(11月02日至11月08日)、40.44%(11月03日至11月09日)、31.80  %(11月04日至11月10日)、28.19  %(11月07日至11月11日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,我们的模型MPAI对本周行情判断为看跌。
        ※  综合上述结论,我们认为本周市场将呈震荡上行态势。
        ※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。
        

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