短期延续主题投资策略
        周四沪深震荡整理，上证指数上涨0.16%，深成指上涨0.4%，两市合计成交2691  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业方面，民航、医药、电气设备等表现较好，传媒、银行、证券等表现减弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        政策预期的博弈正朝着我们的判断进行。此前行情探底时的反复煎熬中，投资者担忧政策“超调”导致经济硬着陆。但我们一直认为，中国政策具有很强的外生性，一旦宏观调控目标见效果，政策即会调整，国庆后我们即提出“宏观调控进入纠偏微调期”而经济有望实现软着陆。近期一系列的政策利多，完全符合我们的预期。
        投资者情绪可能矫枉过正，由不相信政策放松，到转向憧憬更多利好。宏观紧缩从观察期到目前的预调微调期，此前，投资者对于政策局部“救急”的政策熟视无睹甚至负面解读，但是，随着利多的累积和行情的反弹，投资者将转向期待更多实质性的政策放松，比如信贷放松、准备金下调等。