股票仓位持续回落 主动投资偏股型基金三季末平均股票仓位为75.48%,平均仓位回落2.68 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】封闭式基金平均股票仓位为72.73%,比上季末下降1.93 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)股票型和混合型基金的平均仓位分别为81.2%和67.66%,较上季末降低2.81 和2.92 个百分点。
当前仓位属中等水平 从历史数据来看,主动投资偏股型基金三季末的平均仓位75.48%环比继续回落,仍处于历史中枢略高水平。三季度以来基础A股市场大幅下跌,而基金连续三个季度降低股票仓位反映了基金对后期市场看法总体仍然趋于谨慎。
行业与个股配置集中度变化 将偏股型基金三季末组合配置和二季末组合相比,可以发现偏股型基金在行业配置集中度略降,个股选择集中度略升。
前三大行业集中度平均约为52.68%,前十大重仓股集中度均值约50.31%。
配置风格:增持消费类、减持周期性 三季末的行业配置数据显示,偏股型基金重点投资的前5 大行业依次为:机械设备、食品饮料、金融服务、医药生物、商业贸易。三季度基金对行业投资结构的调整主要体现为:增加了食品饮料、医药生物、电子行业、商业贸易、信息技术等消费类和新兴产业的投资比例;同时,减少了石油化工、金融服务、机械设备、金属非金属等周期性行业的配置比例。
与市场组合相比各行业超、减配方向 以整个A 股市场行业组合比例为基准衡量的基金超、减配比例显示了基金对各行业前景的相对预期。三季度基金超比例配置了食品饮料、机械设备、医药生物、商业贸易、信息技术、房地产等行业;减配的主要行业有金融服务和采掘等行业。
核心重仓股变动 三季度基金整体核心重仓股中,贵州茅台处于重仓股首位,食品饮料和金融服务行业仍然占据主要地位。以基金持股数量的变动比例衡量,调整了当季分红送配之后的数据显示,三季度基金对康美药业、五粮液、双汇发展有较大幅度增持,基金持股数较上季末增幅在30%以上;对万科A 也有一定增持,持股数较上季末增幅接近30%;对海螺水泥的减持比例超过39%,对中国平安、苏宁电器、招商银行的减持比例超过了20%。