基本金属价格:本周三的欧盟二次峰会效果斐然,欧元区首脑就解决债务危机达成一揽子协议,不仅就希腊减值50%以及扩大 EFSF 至1 万亿欧元顺利地达成一致意见,而且在第二轮希腊援助计划以及意大利大规模改革问题上也取得最新成果,极大地提升了市场情绪,刺激美股一路飙升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】加之强劲的美国第三季度GDP 数据,本周美股大幅收高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)另外有消息称包括中国在内的新兴经济体也考虑向欧盟提供资金支持,这增强了投资者的信心,提振金属价格大幅走高。LME3 月期基本金属中,铜大涨1030 美元,创下32 年来最大周涨幅, 铜/ 铝/ 铅/ 锌/ 镍/ 锡分别上涨14.4%/5.5%/9.1%/10.0%/4.8%/2.0%。
贵金属:本周欧盟峰会决定通过杠杆化将欧盟金融稳定基金(EFSF)规模提高三倍至1 万亿欧元,同时为希腊进行50%的债务减记。市场信心受到鼓舞,资金快速回流非美元市场。加之美国消费者信心指数创两年半新低压低了美元指数,本周黄金一路走高。最终COMEX 黄金收于1743.75 美元/盎司,较上周大涨6.2%。我们跟踪的黄金ETF 持仓大增26.55 吨。
小金属方面:小金属方面本周继续全线下跌:碳酸稀土矿和中钇富铕矿价格均维持不变,下游稀土氧化物:氧化铈/氧化钕/氧化镨钕/氧化铽/氧化铕分别下跌11.8%/2.1%/3.9%/1.4%/8.3%。我们跟踪的其余小金属中,锑/ 钨精矿/ 钼精矿/ 欧洲钛铁/ 美国废钛/ 铟/ 电解锰分别下跌2.2%/1.8%/4.7%/1.3%/20.0%/8.0%/2.0%,其余金属价格不变。
全球宏观经济复苏态势和流动性:最新数据显示全球经济仍然不容乐观。
JP Morgan 最新统计的9 月全球PMI 指数已经跌至27 个月的低位,至49.9,2009 年6 月以来首次低于荣枯分水岭;10 月汇丰制造业PMI 初值录得51.1,为5 个月以来最高值。中国第三季度GDP 为9.1%,增速连续三个季度下滑。
流动性方面,欧洲央行决定启动早融资操作,并宣布维持指标利率在1.50%不变,美元LIBOR 依然维持历史低位显示欧美流动性依然宽松。中国方面最新公布的9 月经济数据,显示经济增速进一步放缓,通胀率为6.1%,仍然维持高位,M1、M2 同比增速继续下滑,均跌至历史地位,短期内国内货币紧缩政策松动憧憬黯淡。
我们的观点:最新数据显示国内外经济增速下滑或放缓势头明显,但鉴于国内通胀率依然高企,预计短期内国内货币紧缩政策仍不会有任何松动,国内股市整体仍难有大行情,但鉴于目前点位已经处在今年来区间震荡底部,目前为止我认为也无需太悲观。建议关注前期跌幅较大,或基本面尚佳的板块或个股,另外预计《新材料“十二五”规划》月底出台,相关个股或将受益。建议关注黄金,铜,锡,稀土、钨、锑、钛、锆、钽、镁等。