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格力电器研究报告:西南证券-格力电器-000651-保持龙头优势-111031

股票名称: 格力电器 股票代码: 000651分享时间:2011-11-01 15:42:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李辉
研报出处: 西南证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 299 KB 分享者: lz****o 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:
        格力电器(000651)公布了  2011  年3  季报:2011  年7-9  月,公司收入238  亿元,同比增长24%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】归属母公司股东的净利润15.65  亿元,同比增长18.8%,每股收益0.56  元,略低于预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)1-9  月公司收入641  亿元,同比增45%,净利润37.7  亿元,同比增30.5%.
        点评:
        高附加值产品增长持续稳健  公司拥有变频和中央空调领域的核心技术优势,大力提升公司产品附加价值和盈利能力.变频空调占比快速上升,占比25.79%。商用空调市场份额为9.6%,内资品牌排第一,商用空调收入占比显著提升。变频和商用系列将提升公司的盈利水平,公司变频空调出货比例已经达到50%。伴随着空调行业的产品升级,高端技术产品发力放量将使行业更为集中,公司作为龙头企业将充分分享市场成长空间。三季度格力总销量850  万台,同比增25%,超行业10%的增速,市占率35%,三季报显示,相比6  月底新增预收账款164  亿元,增加1.5  倍。

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