一、事件概述
        兴业银行2011年三季度末总资产20921亿元，较上年末增长13.11%；前三季度共实现归属于母公司股东净利润187.88亿元，较上年同期增长38.20%，EPS为1.74元；年化加权平均净资产收益率18.87%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        二、分析与判断
        同业业务持续发展，银银平台优势显著公司三季度末同业存款达4719亿元，较年初增长12%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从结构上看，银银平台推出后效果显著，三季度末银行类同业存款2857亿元，较年初增长29%。
        公司银银平台取得显著经营成果：第一，银银平台结算网络具备大量网点，结算量与笔数均较去年快速增长；第二，银银平台推动同业负债快速增长，目前同业负债中超过50%均为银行类；第三，银银平台显著推动中间业务收入增长，例如理财产品销售，这将成为该平台未来的主要收入模式。
        多管齐下推动存款增长
        公司三季度末吸收存款12668亿元，较上年末增长11.8%，较上半年末增长3.6%。由于宏观调控下市场流动性紧张，公司在资源配置和考核安排上都对负债进行倾斜：一方面，加强贸易融资业务，推动保证金增长；另一方面，推进负债多元化，包括对单边存款加大负债力度，申请发行小企业金融债，补充负债优化结构。
        多因素确保净息差逐季上升趋势得以持续
        公司三季度净息差达到2.61%，较上年末提升17bps，亦较二季度小幅提升1bp。未来贷款重新定价、按揭贷利率提高、存款活化等因素将持续推动净息差提升。具体而言：第一，四季度将由约38%的贷款重新定价，利率将进行上浮调整；第二，个人按揭贷首套房利率提高至基准利率，未来或继续提升；第三，目前上浮利率贷款占比仅为26.5%，调整空间较大；第四，存款活化趋势有利于降低付息成本，目前公司活存占比超过51%。预期未来净息差仍具有提升空间。
        手续费及佣金净收入大幅增长公司前三季度共实现手续费及佣金净收入21.15亿元，较上年同期大幅增长70.7%。增长主要来自两个方面：第一，传统支付结算类、银行卡业务手续费及佣金净收入增势良好；第二，代理类、咨询顾问类业务收入快速增长，其中，公司理财业务多数合规，受监管影响小，增长良好。未来，投行等业务客户积累和业务量增长仍具潜力，手佣收入将继续快速增长。