2  0  0  7  年净利润预计增长5  0％  ，  高于我们之前的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国联通今日发布公告，预计2007  年度公司实现归属于母公司所有者的净利润较2006  年度增长50%左右。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这样折合中国联通A  股EPS  预计在0.257  元左右，高于我们之前预计的0.23  元。
          维持2  0  0  8  年盈利预测不变。公司业绩增长的主要原因来自是两个方面，第一是联通红筹向韩韩国SKT  定向发行的可转债全面转换为联通红筹公司股份，导致该债券中的换股权公允值变动损失金额同比大幅减少；其次是、联通红筹公司将享有子公司利润再投资获得退税引致非经常性收益大幅增加。公司预增的主因和公司经营业务的相关性不大，我们维持2008  年0.3  元的盈利预测不变。
        中国联通盈利能力逐步改善。2007  年中国联通新增用户数1791.5  万户，同比上升22.9％，新增用户的不断增长，移动增值业务在联通的收入结构中占有越来越高的比重，公司正逐步改善盈利模式和提高盈利能力。
        重组中有望受益最大，  维持推荐。不管重组方案如何，手握两张移动网络牌照的中国联通无疑是受到重组的影响最大，在重组中无论出售哪一张网络，以目前的用户数和增长潜力以及移动牌照的稀缺性来看，获得高溢价是无疑问的。我们认为对比于太过强势的中国移动来说，重组后的联通想在短期内转变弱势格局还尚存困难。而且目前中国联通A  股对联通红筹的溢价高达100％，使得A  股股价上行也存在一定的压力。但是中国联通作为电信重组漩涡的中心，中国A  股市场唯一的一家电线运营商，以及联通移动牌照的溢价，我们仍维持对中国联通A  股推荐的投资评级。