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三维通信研究报告:东方证券-三维通信-002115-跟踪报告:海外市场、电信重组与3G带来新机会-080131

股票名称: 三维通信 股票代码: 002115分享时间:2008-01-31 17:06:15
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 王志光
研报出处: 东方证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 买入(上调)
研报大小: 287 KB 分享者: bla****120 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  公司主营业务是无线网络优化服务和射频器件研发与制造。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近日公司决定在香港设立全资子公司,进一步开展海外业务。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  07  年新收购的紫光网络技术有限公司在06  年通过爱立信的供应商认证流程,成为爱立信的射频器件供应商,07  年内实现小批量供货,预计08  年内与爱立信的配套合作将有量的突破。同时公司正在拓展与其它主流通信设备制造商的合作,未来三年公司射频产品销售存在巨大的新增市场空间。
􀁺  公司新近研发的远端射频单元(TD-RRU)取得重大进展,已经通过系统测试。RRU  研发与生产的技术复杂、准入门槛高,目前通信配套厂家中仅有京信和三维两家出产品。RRU  作为TD  基站的核心射频模块,参考历年以来运营商对2G  系统的投资情况,预计RRU  的投资将达到系统设备总投资的30%左右。08/09  两年内,预期TD  系统设备投资额度分别为120  亿和240  亿,则RRU  的投资预测分别为36  亿和72  亿,相对于公司现有主营业务收入规模(2  亿),新增市场空间巨大。

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