投资要点：
          内需方面，消费升级、城镇化建设以及  2  年后逐步到来的空调更新高峰将维持空调总需求十年以上12%左右的增长；空调行业发展态势和格力的超强地位支撑格力市场份额不断增加，从目前的30％左右至少可以上升的40－45％。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          外销方面，印度、巴西等新兴经济体快速增长、全球气候变暖催生大量新的需求；而全球产能主要集中在中国使得了中国厂商有可能获得更多机会；格力空调品质首先在国内被认同，目前在出口环节也在逐步被认同，出口加速增长态势明显，份额有望持续增加，已经从06  年的13.3％增加到07  年14.9％，未来有望增加到22%以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          按照  2007  年的数据，公司在销售收入高速增长60％的背景下，相应的费用率并没有减少，原因在于：让利合作经销商分享盈利，以求长期合作共盈；另外在2007  年第三季度多记提了2  亿多维修准备金，如果扣除此项多计提的费用，规模效益充分体现，公司07  年EPS  能达到1.85  元以上，利润增长在130％以上。未来随着公司市场份额逐步扩大，销售收入不断增加，公司的规模优势必将进一步显现，盈利必然大大快于销售增长。
          公司商业空调市场拓展十分迅速，在国内不断斩获象北京奥运村等大的订单，日前又在南非获得2010  年足球世界杯的两个主场馆及多个配套项目，体现出很强的竞争能力，也成为公司未来利润增长点。
          我们预测公司未来五年的复合增长率为40%以上，  07，08，09，10，11  年EPS  分别为1.52  元，2.11  元，3.06  元，4.34  元，6.03元，2011  年以后仍然可以维持30%增长。公司已经不能沿用一般的制造业来估值，考虑公司确定的成长性，按照PEG1.3-1.4  倍，我们给予08EPS  40  倍PE，按照08  年EPS  2.11  元，公司12  个月目标价84  元，维持强烈推荐的评级。