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研究报告:东方证券-股指期货日报:冬日暖阳-080130

股票名称: 股票代码: 080130分享时间:2008-01-30 10:33:06
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 孟卓群,高子剑
研报出处: 东方证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 340 KB 分享者: kst****711 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        1、  A50  期货行情分析
        昨日权重股的企稳带动A50  指数收出小阳线,收盘报17293.89  点,较前一交易日小幅上涨0.28%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】A50  期货临近结算日多方大比例转仓,远月合约平均价差为正,显示投资者对2  月的行情不再那么悲观。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        从成交的具体情况来看,昨日开盘不久期货投资者即开始大规模转仓,场外转仓数量达690  手,超过了前日A50  近月合约未平仓量的70%。从此时场内交易的价差来看,早盘A50  期货近月合约价差基本为负,而远月合约的价差均为正,我们推断多方转仓的力道更强。期货投资者的大规模转仓也显示了投资者认为今日现货恐不会再创出新低。但是1  月合约全天场内交易价差基本为负也值得我们关注。2  月合约场内共成交137  手,尽管尾盘出现了30  手的小幅贴水交易,平均贴水幅度在0.36%,但全天大部分时间2  月合约呈现升水交易的态势,这也让我们感到投资者对于2  月的行情开始有所期待,未平仓量大幅增加816  手,综合A50  期货近远月合约的成交情况可以看出期货投资者认为今日现货创新低的可能性很小,他们对二月的行情开始期待。
        2、  恒生国企指数期货行情分析
        昨日恒生国企指数在美股的带动下高开,全天上扬2.48%,收于13649.96  点。国企指数开盘前期货投资者即开始做多,此时的价差幅度达3%。
        现货开盘后,期货投资者继续保持做多的热情,升水交易一直维持到现货收盘前,平均升水幅度在0.2%左右。现货收盘后期货出现了些许小幅贴水交易,平均贴水幅度为0.17%,收盘时价差被再次拉回至0.08%。1  月合约未平仓量减少23072  手,2  月合约未平仓量增加37417  手,说明空方转仓的力度较大。可见在现货持续大幅波动后期货投资者对后市的信心有所显现,国企指数的反弹有望在结算日延续。
        3、  总结
        综上所述,昨日A50  期货多方大比例转仓,显示了投资者认为今日现货恐不会再创出新低。2  月合约全天以升水交易为主,可以看出投资者对二月的行情开始期待。
        国企指数期货全天基本维持升水成交,现货收盘后期货出现了些许小幅贴水交易,收盘时价差再度转正,未平仓量一减一增表明空方在大比例转仓,可见在现货持续大幅波动后期货投资者对后市的信心有所显现,国企指数的反弹有望在结算日延续。

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