上调06和07年盈利预测。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着公司三次上调产品均价，我们相应地调整销售收入和净利润预测。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）根据最新公布的信息，我们将公司06和07年盈利预测分别上调3.3%和18.6%至4.53亿和6.44亿人民币。
        毛利率保持稳定带动销售收入大幅增长。公司于昨天公告，得益于产能扩张和需求旺盛，06年上半年销售收入同比增长50%至15.95亿人民币，基本符合我们预期。受到铜价上涨的影响，今年上半年毛利率为20%，略低于今年1季度的20.6%。我们认为公司积极应对原材料价格上涨的不利影响，于今年4月、5月和7月三次上调出厂价。中报公布的出货量数据表明产品出厂价上调已经得到市场接受。
        净利润同比强劲增长385%。06年上半年净利润同比增长385%至2.217亿人民币，超过销售收入的增幅，并且保持了05年下半年以来强劲增长势头。考虑到下游需求旺盛，我们认为公司整体业绩的良好表现将持续到06年全年和07年。通常情况下，个人电脑、电讯和家电产品占公司覆铜板需求的60%以上。预计06年和07年上述三个产业将实现两位数增长。
        维持优于大市评级。基于15倍的07年市盈率，我们将目标价格设为15.15人民币，并维持优于大市评级。我们认为：i)  虽然能源价格处于高位，公司将在06和07年继续保持毛利率稳定；  ii)  我们预计来自下游电讯、信息技术和家电产品的需求持续旺盛；  iii)  通常下半年是行业旺季。