行业看反弹的。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】理由：行业中观预期差的存在，悲观预期向稳健预期转变。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）后期反弹空间抑或转为反转则依赖于宏观政策放松预期（主要是货币政策）市场是否形成和何时形成，目前观察到部分迹象，如CPI等。个人对宏观转向乐观看待，因目前宏观方面已出现从紧政策执行至今的负面效果，虽基本面可能还会继续有向下概率，但市场预期放松应会先行。当然还得看投资者是否愿意做左侧交易   
        宏观放松预期前提下，水泥行业标的首选华东、中南区域，主推龙头华新、海螺、天山，龙头不起，小票难持续
        行业中观，目前行业走势已在反应未来悲观预期（半年到一年期间内直接回到2010年7、8月华东、中南最不景气时期），我们认为这种悲观预期不会兑现，但苦于目前仍找不到可鲜明证明的证据：回顾这几月行业情况，华东、中南区域重点企业的日出货量7-8月稳定，9月环比有升（海螺从45万吨的日出货量提至目前的50万吨，华新从10万吨的日出货量提至目前的11万吨，江水从5万吨的日出货量提至当前的6万吨，南方、尖峰、金峰等企业的情况也符合这一特征），按以往规律在完成限产后库容比应该有明显下降，但这几月华东和中南区域的库容比却基本保持稳定，我们目前还没有找到能说服自己的原因。