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金正大研究报告:天相投顾-金正大-002470-行业高景气及渠道拓展助公司业绩大幅增长-111018

股票名称: 金正大 股票代码: 002470分享时间:2011-10-19 09:29:11
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 车玺
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 198 KB 分享者: mo****a 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2011  年前三季度,公司实现营业收入63.35  亿元,同比增长46.50%;归属上市公司股东净利润3.98  亿元,同比增长52.58%;摊薄每股收益  0.57  元;加权平均ROE  为13.71%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司主营产品为普通复合肥及控释复合肥,其中普通复合肥产能210  万吨、缓释复合肥产能60  万吨,年营业收入占比合计为85%左右;公司普通复合肥产能位于全国前列,缓释复合肥产能全国第一;整体毛利率约为14%,处于化肥行业中上水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        行业高景气度及销售渠道拓展助公司盈利明显增长。今年前三季度,公司受益于化肥行业景气度提升,加之菏泽分公司30  万吨缓释肥达产,公司销售量同比出现明显增幅,且主要产品普通复合肥平均销售价格同比提升较大,成为公司实现营业收入与净利润的明显提升的主要原因;同时公司以“渠道下沉、驻点营销及农化服务”为重点的营销网络建设初见成效,帮助公司在行业景气度较好的外部环境下实现销售量的拓展。
        继续加紧布局全国重点用肥地区。2011  年4  月7  日公司发布公告,投资建设河南金正大分公司;2011  年9  月29  日公司再次公告设立云南金正大分公司,成为继公司筹建广东、安徽分公司之后的全国布局项目,公司向全国主要用肥地域发展的步伐加快。

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