● 市场回顾:上周申万化工行业指数上涨3.45%,领先沪深300指数0.43%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在二级子行业中,化学原料行业上涨幅度最大为6.87%;三级子行业中纯碱行业上涨12.47%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
● 磷化工:近期,磷矿石的供应仍然比较紧张,而且即将进入冬季,磷矿的开采和运输都将受到影响,导致部分企业停车、限采,磷矿石供应紧张的情况将继续加剧;同时需求方面,下游二元复合肥的生产销售情况依然向好,磷铵需求持续高位,进一步拉动磷矿石的需求,供需紧张在未来一段时间推动磷矿石价格稳中有涨。国庆后,云南省对省内黄磷企业继续采取停产让电政策,其他各省的黄磷产量也未有较大增长,因此我们预计黄磷继续价格高位运行的可能性比较大。另外由于前期磷酸价格上涨不大,随着黄磷价格的持续上涨,磷酸价格也出现了上调,上周澄星集团的磷酸产品的价格上涨均超过了15%。随着磷酸价格的大幅上涨,下游磷化工产品也将随之上涨,整个产业链将进入上涨期。
● 聚氨酯: 由于下游需求没有明显好转,TDI 市场一直较为低迷,近期主要TDI 生产企业相继进入检修期,沧州大化、上海拜耳、甘肃银光均将在本月检修,短期供给将出现一定减少,但产能过剩的局面还将在较长的一段时间限制TDI 价格上涨。受原料PO 价格上涨的影响,聚醚价格持续上涨,目前华北地区价格已达到16500 元/吨左右,另外前期壳牌PO/SM装置由于技术问题停产,使得短期聚醚供应紧张,也形成了对聚醚价格上涨的支持,短期内壳牌装置难以恢复正常水平,因此聚醚价格仍能维持目前水平,其上游环氧丙烷的进口依存度一直比较高,因此我们认为短期内其价格下跌的可能性不大。
● 上周由于美国零售增长数据超出市场预期,提高了人们对欧美发达国家经济复苏进程的预期,国际原油价格又反弹至87 美元/桶。在原油价格与A股市场均出现大幅波动的情况下,我们推荐短期推荐景气度较高或相关产品价格具有上涨空间的个股,重点关注湖北宜化(000422)、澄星股份(600078)、桐昆股份(601233)。