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研究报告:申银万国-指数化投资周报:价值型沪深300增强策略表现较好-111017

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-10-18 08:44:12
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘敦,袁英杰
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 333 KB 分享者: ste****10 我要报错
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【研究报告内容摘要】

主要结论:
        上周主要宽基指数均上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深  300  指数上涨2.81%,上证50  指数上涨3.60%,深证100  指数上涨1.79%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周覆盖全市场的申万A  股指数上涨3.20%,周成交金额为5825.61  亿元,较上周增加959.03  亿元。
        上周指数分级基金  A  类子基金均有较大幅度上涨,银华稳进上涨5.56%,表现最好。B  类子基金涨跌互现,银华鑫利跌4.42%,表现最差。指数分级基金份额继续增加。截至上周五,指数分级基金总份额为160.58  亿份,较2011年9  月30  日增加13.10  亿份,增加8.88%。
        上周  31  只ETF  中29  只上涨,2  只下跌。上证180  金融ETF  上涨5.77%,表现最好,下跌的两只ETF  为深成长ETF、上证消费80ETF,分别下跌0.13%、1.04%。截至上周五,ETF  基金总份额为857.78  亿份,较2011  年9  月30  日增加25.98  亿份,增加3.12%。
        上周已上市的  21  只LOF  中有8  只场内份额增加,6  只场内份额减少,7  只场内份额不变。截至上周五,LOF  基金总份额为46.88  亿份,较2011  年9月30  日增加1.10  亿份,增加2.41%。
        上周有  1  只的指数基金新成立,为富国中证500,合计募集4.55  亿份。
        本周有  3  只指数基金正在发行,分别为中邮上证380、大成中证内地消费主题和大摩深证300。
        长期来看两个增强型策略均跑赢沪深  300  指数。最近一周增强型策略1  跑赢沪深300  指数0.14%,增强型策略2  跑输沪深300  指数0.13%。增强型策略1  今年表现较好,虽然仅有1.92%的超额收益,但由于很好地控制了跟踪误差,其信息比率高达2.217。
        本周主要宽基指数成分股中有郑煤机和大唐发电两只股票现金分红,受此次分红影响的指数较多,但由于这两只股票在各指数中权重均较小,分红收益对投资组合影响不大。

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